Escalar Em Negociação Estratégias

Investimento de cinco minutos: a estratégia de escala reversa Eu quero enfatizar que talvez a melhor estratégia de todos, para a maioria das pessoas, seja simplesmente aplicar os critérios de escolha de ações nos capítulos passados, então, comprar e manter seus estoques selecionados sem nunca vendê-los. Claro, você precisará selecionar um número substancial de ações para alcançar um nível adequado de diversificação, mas para resultados versus risco e tempo gasto, é difícil vencer uma estratégia de compra e retenção. Eu recomendo a abordagem de compra e retenção simples para a grande maioria das pessoas. Este capítulo e os seguintes capítulos são escritos apenas para aqueles que estão dispostos a assumir mais riscos de perda e gastar mais tempo para ter uma chance de ganhar grande. No entanto, tenha em mente que você sempre pode perder grande sempre que você emprega qualquer tipo de estratégia de negociação. No capítulo anterior, estudamos a pior de todas as estratégias de negociação. Ele sistematicamente bola de neve suas perdas e descarta suas melhores ações, assim como eles começam a se tornar vencedores. Praticado consistentemente, a abordagem de troca de escala é um bilhete infalível para a linha de sopa. A Estratégia Reverse Scale, por outro lado, é desenvolvida pela inversão da abordagem Scale Trading, e nas condições corretas do mercado podem gerar grandes lucros ao longo do tempo. Antes de entrar nos detalhes da Reverse Scale Strategy, no entanto, vamos fazer uma viagem lateral para examinar como todas as carteiras inevitavelmente atuam ao longo do tempo. The One Inevitable Characteristic of All Stock Portfolios Para começar, pensamos em um portfólio de dez ações realizadas ao longo de um período de tempo, digamos, cinco anos. Por enquanto, não nos preocupamos com quais ações estão no portfólio. A única coisa que sabemos sobre o portfólio é que ele é composto por dez ações. Agora, deixe-me fazer a pergunta, o que podemos prever sobre o portfólio de cinco anos. Em outras palavras, o que certamente acontecerá nos próximos cinco anos. Em primeiro lugar, não podemos prever qual será o retorno total do portfólio, porque isso Dependerá das condições de mercado nos próximos cinco anos, e também dependerá do desempenho de nossas dez empresas durante esse período de tempo. Os estoques retornaram historicamente em média cerca de 9 por ano, mas em qualquer período de cinco anos, isso pode variar de um número negativo a um número muito positivo de 20 por ano ou mais. Também varia consideravelmente de empresa para empresa. Então, obviamente, não podemos prever com precisão o que cada ação individual no portfólio também retornará. Pode ser desanimador para você perceber o pouco que realmente podemos prever sobre o desempenho futuro de nosso portfólio. No entanto, existe apenas uma coisa que podemos prever de forma bastante confiável sobre qualquer cesta de ações, e é isso: no final do período de retenção de cinco anos, alguns estoques no portfólio terão um desempenho muito melhor do que outros. Por uma questão de referência, vou chamar isso de Concept de Variabilidade. Isso não é exatamente uma revelação. Poderíamos esperar que uma ou duas das ações tenham superado as médias do mercado, o que pode significar um movimento de duas, quatro ou talvez dez ou mais vezes nosso preço de entrada, dependendo das condições do mercado. Alguns terão provado ser cães, talvez diminuindo marginalmente, ou no caso extremo, ficaram fora do negócio enquanto isso. Uma grande parcela dos estoques terá realizado praticamente de acordo com o mercado. Se você escolheu suas ações aleatoriamente, há também uma ótima chance de seu portfólio de dez ações ter retornado algo próximo ao que as médias do mercado retornaram ao longo dos cinco anos. Uma vez que cada carteira de ações contém futuros vencedores e futuros perdedores, ficamos com isso: O desafio de investir é garantir que, quando chegar ao final do período de espera, você achar que a maior parte do seu dinheiro foi investido nos estoques Que realizou o melhor, e relativamente pouco foi investido nos estoques que fez o pior. Para perceber como esse conceito pode ser útil para nós, também temos que adicionar a ele outro fato que já discutimos em grande extensão sobre o mercado de ações: as ações fazem grandes movimentos em tendências contínuas que quase sempre levam meses ou anos para se desenvolver. Ligue para isso o Trend Concept. Os movimentos de grandes preços são eventos progressivos progressivos, não todas as funções passo a passo. Eles são evolutivos, não revolucionários. Se o movimento está para cima ou para baixo, um movimento muito grande normalmente não acontece durante a noite, a menos que haja um anúncio de fusão, arquivamento de falência ou algo desse tipo. Mesmo assim, o anúncio real foi frequentemente precedido de uma tendência de alta (no caso de uma compra pendente) ou de uma tendência de baixa (no caso de uma declaração pendente de falência). A razão para isso é que sempre há pessoas que sabem sobre esses anúncios pendentes antes que eles aconteçam, mesmo que não sejam supostos saber. Sua compra ou venda que leva ao anúncio move o estoque, enquanto o público ainda não tem ideia de por que ele está se movendo. Juntando os conceitos Tendência e Variabilidade, torna-se evidente que, provavelmente, haverá uma grande diferença nos retornos entre as ações de melhor desempenho e as mais desfavorecidas em seu portfólio de dez ações. É igualmente evidente que esta condição se desenvolverá lentamente, com a diferença nos retornos totais entre as melhores e piores ações crescendo de forma constante à medida que o período de espera se prolonga. A união desses dois eventos inevitáveis ​​deve levar logicamente a esta conclusão: se ao menos pudéssemos encontrar uma maneira de alocar gradualmente nossos dólares de investimento para as ações de melhor desempenho em nosso portfólio, pois estão se tornando as ações de melhor desempenho, então, tenham um Enorme chance de aumentar grandemente nossos retornos de investimentos acima e além do que seria alcançado simplesmente escolhendo esses mesmos dez ações e mantendo-os em quantidades iguais em dólares. Invertendo o Exemplo de Negociação de Escala O que precisamos, então, é desenvolver um sistema que realizará essa alocação de capital para nossas ações mais fortes e de melhor desempenho. Como se verifica, podemos fazer isso simplesmente revendo a abordagem de troca de escala aprendida no último capítulo. Então, em outras palavras, adicionamos montantes em dólares iguais às nossas posições de ações à medida que avançam no preço. Em vez de quando eles se movem para baixo no preço. Isto é o que eu chamo de Estratégia de Escala Reversa. No resto deste capítulo, você verá como as matemáticas dessa abordagem funcionam muito a nosso favor. Uma vez que uma imagem vale mais que mil palavras, veja o quadro a seguir. É uma tabela de preços da Wireless Telecom, uma ação que eu comecei a comprar no início de 1994, e ainda é proprietária dessa escrita. Eu comprei o estoque depois que já tinha mais que dobrado em valor, ligeiramente acima de 2 partes (marcado pela seta). Eu adicionei uma posição de dólar igual (não um número igual de ações) com cada 50 aumento no preço do nível de compra anterior, representado pelas linhas horizontais no gráfico abaixo. Ou seja, cada compra sucessiva foi por menos ações do que a compra anterior. Perseguindo a Estratégia de Escala Reversa, comprei posições em aproximadamente 2,07 (todos os preços são ajustados para as divisões de ações ocorridas durante o aumento das ações), 3.10, 4.65, 6.97, 10.44 e 15.64. O preço ainda não atingiu 23,44 ou eu teria comprado um montante igual em dólares lá, também. Por uma questão de exemplo, digamos que eu coloquei 2.000 no estoque em cada um desses níveis de preços, e sempre que fiz uma nova compra, mudei minha ordem de perda de parada (se você não está familiarizado com ordens de parada de perda , Eles são explicados no Capítulo 8) até o preço da compra anterior. Por isso, meu ponto de venda estava aumentando constantemente durante esse período, mais recentemente a um preço de 10,44. Obviamente, eu possuí outras ações em meados de 1994, quando eu comprei uma posição pela primeira vez em Telecom sem fio, mas naquela época eu não tinha idéia de que esse estoque em particular aumentaria tanto quanto em valor em relação aos outros estoques. Eu não precisava saber, porque minha estratégia garantia que se fizesse uma jogada excepcional, eu teria uma quantia desproporcional de dinheiro investida nele. Como eu disse anteriormente no livro, é melhor evitar a predição, e sim confiar em uma estratégia que possa garantir uma boa alocação de seus dólares. Se você seguiu o exemplo da Escala de Negociação, tal como apresentado no último capítulo, você viu como não importava o que acontecesse, a estratégia fraca dos comerciantes da escala atribuiu a maior parte de seu capital às ações com o desempenho mais desfavorável gradualmente, com uma grande perda sendo o resultado inevitável. Como uma bola de neve que rola para baixo, a tendência de um estoque decrescente para continuar a diminuir, em combinação com as negociações de negociações de negociações de escala, exigiu que o comerciante pobre compre cada vez mais enquanto sua posição ganhou menos e menos. Uma vez que você realmente compreendeu quão tola é a estratégia de negociação em escala, torna-se muito mais fácil ver o quão sábio é seguir a Estratégia Reverse Scale. Para dar-lhe um sabor para as vantagens de adicionar a uma posição à medida que ele se move no preço, o seguinte é um breve contraste de Scale Trading versus a estratégia Reverse Scale: Reverse Scale Strategy Em um portfólio, aloca automaticamente a maioria do capital para o pior desempenho problemas. Em um portfólio, aloca automaticamente a maioria do capital para questões de melhor desempenho. O efeito Snowball Para ajudá-lo a visualizar o princípio da estratégia Reverse Scale, Id gostaria de oferecer a seguinte ilustração. Imagine que você está de pé no alto de uma grande colina. Você fez cinco bolas de neve, todas de tamanho igual, e você dá a cada um deles um empurrão igual para iniciá-las a rolar para baixo. Uma das bolas de neve começa bem, mas não fica muito longe, pois atinge uma rocha que se escondia abaixo da superfície da neve, explodindo a bola de neve em smithereens. Dois outros ficam a meio caminho da colina, mas depois se afastaram porque se tornaram grandes e passaram a estar em uma parte da colina que não era tão íngreme como algumas outras áreas. Ainda outro torna um pouco mais do que esses dois, mas depois atinge uma área úmida e fica atolado. Uma das bolas de neve, no entanto, tem apenas o tipo certo de neve e uma inclinação íngreme agradável, e seu início rápido, momento e, depois de um tempo, o tamanho reduzido torna imparável. Vai várias vezes a distância de qualquer outra bola de neve. A analogia entre rolagem de bola de neve e um portfólio de ações é boa. Obviamente, a bola de neve que rola o mais distante fica a maior e pega mais neve gradualmente. O tamanho da bola de neve pode representar perdas ou ganhos, dependendo se você está usando a abordagem de Escala de Negociação (perdas de bola de neve) ou a Estratégia de Escala Reversa (ganhos de bola de neve). Realmente, tanto a abordagem de comercialização de escala quanto a Estratégia de escala reversa causam um efeito de bola de neve. Você precisa escolher qual estratégia você preferiria: uma que perdas ou lucros de bolas de neve. Escolha difícil, hein Com bolas de neve, como no mercado de ações, há coisas que você pode controlar e coisas que você não pode controlar sobre as ações em que você está investindo. Você pode controlar o quão grande você faz cada bola de neve inicialmente e você pode controlar o quanto Um empurrão que você dá a cada um. A partir de então, muitos dos fatores estão fora do seu controle ou imprevisíveis. Mesmo que não possamos prever qual bola de neve irá rodar o mais distante, a colina ainda dá mais neve para aquela que eventualmente vai mais longe, porque ele adiciona neve gradualmente à medida que avança. Daí, a beleza da Estratégia de Escalada Reversa é que, assim como a colina e a gravidade garantem que a bola de neve que vai mais longe tenha mais neve, nossa estratégia assegurará que o estoque que avança o mais longe obtém a maior parte de nossa capital. Regras de Negociação para a Estratégia Reverse Scale - um exemplo. Para saber como implementar a Estratégia Reverse Scale, vamos executar um exemplo para uma única ação. Embora estejamos usando a Reverse Scale Strategy em um portfólio de vários ou mais estoques, é muito mais fácil ilustrar o conceito usando apenas um estoque. Primeiro, nós construímos um gráfico semelhante ao que o comerciante de escala no último capítulo construiu, somente nosso gráfico começa com o preço de compra inicial e sobe. Cada ponto de decisão sucessivo sendo 50 superior ao anterior, (em vez de 50 mais baixos, como na negociação em escala). A regra de negociação é: Investir um número adicional de dólares designados em cada nível de preço à medida que esse nível é alcançado e somente se for alcançado. Como você pode ver, estaremos adicionando um valor em dólares igual a cada nível de preço. Esse valor em dólares é o mesmo que a nossa posição inicial em dólares, mas um número reduzido de ações devido ao preço mais alto pago por cada compra sucessiva. Para uma ação em que nossa compra inicial era de 20 por ação, nosso quadro de decisão seria o seguinte (a posição de entrada inicial é destacada): Estratégia de escala reversa, 50 incrementos de compra (Gráfico no.1) Valor Investido nesta compra. Como os compartilhamentos só podem ser Comprado em incrementos de um, este número nem sempre é igual a 1.000 para cada compra, mas o custo do incremento mais próximo de um compartilhamento que pode ser comprado com 1.000. Mais uma vez, cada ponto de decisão sucessivo é alcançado multiplicando o anterior por 1,5. Assim, o primeiro ponto de decisão é calculado multiplicando o preço de entrada inicial de 20 por 1,5, o que produz 30 30 vezes 1,5 resultados em 45, e assim por diante, na medida do necessário. Nossa outra regra de negociação é: sempre que nosso estoque aumenta para chegar a um ponto de decisão e, em seguida, recua todo o caminho de volta para um ponto de decisão anterior. Nós venderemos toda a nossa posição no estoque. Por que nós temos essa regra de negociação? Simplesmente porque se um estoque retirar o suficiente para torná-lo todo o caminho de volta para um ponto de decisão anterior, então é uma boa aposta é o impulso perdido e suficiente que dificilmente se tornará um líder de mercado mais uma vez. Em outras palavras, sua tendência de alta pode estar terminando ou prestes a ficar dormentes por um longo, longo tempo. Então, é melhor trocá-lo e começar de novo com outra questão mais promissora. Como discutimos em capítulos anteriores, precisamos oferecer um espaço de estoque de mercado bastante seguro para retiros normais em suas alturas para poder acompanhar as tendências longas quando se desenvolvem. No entanto, temos que desenhar a linha em algum momento. Dado que nossos pontos de decisão são separados por 50, a perspectiva de perdas de chicotadas ou a recuperação prematura de um estoque são limitadas com essa abordagem. Para ilustrar, vamos assumir que tomamos nossa posição inicial em 20 lugares, conforme indicado no Quadro 1. Ao longo do próximo ano, o estoque aumentará gradualmente para o valor, conforme ilustrado graficamente no Gráfico No.2. Teríamos recolhido ações em 30, 45, 67 12 e 101 14, para um total de 130 ações detidas, referindo-se novamente ao Gráfico No.1. Como o estoque atingiu o Ponto de Decisão nº 4 em 101 14, nosso ponto de venda teria aumentado até 67 12. Digamos então que o estoque retrocede para o intervalo 67. Uma vez que o estoque já violou nosso ponto de decisão de venda no 3, caindo abaixo de 67 12, entramos sem hesitação em uma ordem de mercado para vender as 130 partes inteiras. Por uma questão de simplicidade, vamos assumir que conseguimos vender nossas ações exatamente 67 12. Poderíamos então calcular nosso lucro do comércio da seguinte forma: Resumo das Compras e Venda (Gráfico nº 3): custo total de todas as compras : 5,131. Total de ações compradas: 130 Receitas de 130 ações vendidas em 67 12 8.775. Menos 25 comissão 8,750. Lucro Líquido 8,750 menos 5.131 ou 3.619. Apenas para ilustrar o ponto anteriormente feito sobre a Estratégia Reverse Scale, tornando difícil ser abalado de um estoque prematuramente, observe o que nosso ponto de decisão de venda teria sido o preço superado em apenas 100 em vez de 101 14 ou superior. Nesse caso, o preço teria tido que recuar de 100 para baixo até 45 lugares para desencadear uma venda da posição, já que nunca atingiu o nível 101 e, portanto, 67 12 nunca se tornou nosso ponto de venda. Agora, eu sei emocionalmente, pode parecer desanimador para você ter que se sentar ociosamente, enquanto um estoque afunda de um pico de 100 para baixo para 45. Mas acredite em mim, há muitas vezes em que essa disciplina de ser capaz de superar ocasionalmente Correção íntima e temporária será a própria coisa que lhe permite, às vezes, fazer um enorme ganho de 1.000 ou mais. Tenha em mente que os ganhos de 1.000 acontecem muito mais frequentemente do que você pensa se você estiver usando os critérios de seleção de estoque apresentados no Capítulo 4. Também é muito mais fácil de transportar um estoque para baixo temporariamente se for apenas uma das muitas ações que você possui, Por isso, certifique-se de diversificar Por se tratar de cobrir todas as bases no último exemplo, o que aconteceria se o nosso estoque tivesse se tornado um perdedor em vez de um vencedor. Se, depois de assumir nossa posição inicial em 20 por ação, o estoque Diminuiu para 13 14 ou inferior (20 dividido por 1,5), teríamos vendido a posição inicial e começamos a procurar uma nova ação para começar de novo. Teríamos incorrido uma perda de 337.50 mais duas comissões de 25.00, por uma perda total de 387.50. Então, iremos prospectando um novo estoque para negociar. Lembre-se, não queremos manter atirando o mesmo estoque, uma vez que o nosso sistema foi eliminado. Risco e Recompensa Enquanto você pode ou não ficar impressionado com um lucro de 3.619, tenha em mente que nunca nos expôs a uma perda de mais de 400 ou mais neste comércio. Assim, o potencial de lucro aqui é ilimitado (limitado apenas pelo desempenho do estoque negociado), enquanto o potencial de perda é bastante limitado. O poder real da Estratégia Reverse Scale consiste em usá-lo para aproveitar o poder de empréstimos de margem. Assim, no Capítulo 8, exploraremos como a Estratégia de Escala Inversa pode ser entregue à mão com o uso controlado de empréstimos para aumentar o retorno do seu portfólio. Os capítulos 9 e 10 abordarão detalhes de implementação e regras de negociação. Quando terminarmos, teremos a combinação perfeita de perda limitada, investimento de caixa pessoal limitado e potencial de lucro ilimitado. No entanto, tenha em mente que, quando você usa empréstimos de margem para comprar ações, você está assumindo um risco maior de perda do que se você não fizesse. Ainda não há almoço gratuito. (Para saber mais, consulte Margin Trading.) Five Minute Investing é Copyright 1995 por Braden Glett, que concedeu o consentimento por escrito para distribuir na Investopedia. Verifique o novo livro de Braden Gletts - Estratégia de ações: controle de perdas e portfólio Investimento de horrível: a estratégia de negociação do mundo a próxima O próximo passo em nossa estrada para o sucesso do investimento envolve uma revisão breve da pior estratégia de negociação de ações que posso imaginar, uma estratégia simples conhecida como escala Negociação. Por que queremos aprender sobre a pior estratégia Porque uma vez que conhecemos a pior estratégia possível, uma que está destinada a maximizar as perdas a longo prazo, então podemos reverter suas idéias para elaborar uma estratégia que faz exatamente o contrário - será Destinado a produzir alguns ganhos tremendos a longo prazo. Isto é precisamente como eu vim desenvolver a Estratégia Reverse Scale introduzida no próximo capítulo, o que me serviu muito bem e também irá atendê-lo bem se você aderir a ele. Quero que você não só saiba qual é a estratégia, mas também para entender como ela foi desenvolvida e por que ela funciona. Quero mencionar que os comentários neste capítulo se concentram na negociação em escala aplicada apenas às ações. A negociação de escala pode ser uma estratégia viável quando aplicada aos futuros de commodities, principalmente porque as commodities têm valor inerente, o que significa que elas não podem diminuir para zero valor. Mas mesmo assim, exige muito capital e planejamento avançado para ser bem sucedido. As ações individuais podem e tornam-se inúmeras na ocasião, que é uma das principais razões pelas quais a negociação em escala é uma abordagem inadequada para o estoque de investimento. Scale Trading Além do fato de que é simples, esta estratégia não tem valor de resgate. É a manifestação de todos os erros devastadores dos investidores. Embora possa produzir pequenos lucros em curtos períodos de tempo, eventualmente, ele sempre leva à casa pobre quando aplicado a ações individuais. A comercialização de escala não é uma estratégia muito popular ou generalizada, exceto entre os neófitos extremos, já que qualquer pessoa que a utilize não durará muito no mercado de ações. Eu gosto de pensar isso como o equivalente financeiro do bungee-jumping: é emocionante, arriscado, tem muita coragem e, ocasionalmente, o cordão se encaixa. No entanto, é útil estudar esse método porque, muitas vezes, muito pode ser aprendido ao estudar uma verdadeira Má abordagem a qualquer coisa e, em seguida, reverter seus conceitos. O comércio de escala pode ser aplicado a uma ação única, ou a um portfólio de ações com resultados igualmente desastrosos. É realizado tomando uma posição inicial e, em seguida, adicionando-o em incrementos predeterminados à medida que a posição declina em valor e vendendo essas compras à medida que aumentam de valor. Por exemplo, o investidor pode comprar 20 ações no 50share (para 1.000) e decidir comprar outro valor de 1.000 em estoque se o preço declinar em 20. Se o preço aumentar de 50 antes de declinar para 40, ele venderá suas 20 ações (Comprado em 50) para 60share, com lucro de 200 comissões menos. Assim, outras 25 partes são adicionadas em 40 com a idéia de vender as adquiridas em 40 se o preço aumentar para 50, e assim por diante. Os níveis de compra e venda para esta situação em particular são mostrados na tabela a seguir: Comércio de escala de 50, 20 Incrementos de compra decrescentes Valor investido Esta compra Ações compradas Esta compra O comerciante de escala espera aproveitar, por exemplo, a venda de ações adquiridas em 32 em um aumento subseqüente para 40, qualquer ação comprada em 20,5 seria vendida em 25 58, e assim por diante até o estoque avança para 60, momento em que o comerciante da escala vende a última de suas ações - aquelas compradas aos 50. Lá Não há limite para a quantidade de vezes que um estoque pode oscilar entre dois ou mais dos níveis de preços. Cada vez que isso acontece, o comerciante paga mais 200 lucros, excluindo o efeito das comissões. Parece uma abordagem infalível para o comerciante neófito, mas mostramos o que acontece com este método de negociação através de uma situação hipotética. Conforme indicado, nosso comerciante compõe o gráfico como mostrado acima e leva sua posição de 20 ações compradas a um preço de 50 partes. Digamos que o preço então desliza para 40, e um subsequente 25 ações são compradas a esse preço. A partir daí, o preço aumenta para 55, o que significa que as 25 ações adquiridas em 40 são vendidas quando o preço atinge 50, compensando um lucro antes das comissões de 200. Neste ponto, 20 ações adquiridas em 50 ainda estão em seu inventário. No entanto, ele não consegue vender essas ações, pois o preço cai de 55 até 30 - então 25 ações são compradas em 40 e outras 31 ações em 32 antes de aumentar novamente para 40. As ações compradas em 32 são vendidas Para 40 para outros 200 lucros. Fantástico: até agora gerou 400 lucros realizados e nunca teve mais de 3.000 investidos em qualquer ponto. O único negativo até agora é que levou quatro meses para fazer isso, mas o lucro de 400 em um investimento de 3.000 em quatro meses não é ruim. Por enquanto, tudo bem. A partir de 40, o preço leva mais um mergulho para 15. As ações são compradas aos 32, 25 58, 20 12 e 16 38. Então o preço corre até 30 antes de recuar para 25 58. Muito tempo para o nosso comerciante como Ele vende as ações adquiridas em 16 38 para 20 12 e as conquistadas em 20 12 para 25 58. Com isso, ele arrecada mais 400, trazendo seus lucros comerciais to 800. Verdadeiro, ele tem uma perda não realizada de 1.046 trazendo Seu lucro líquido para um negativo de 246, mas ele argumenta que quando o preço voltar até 60 ele terá concluído seu comércio e esgotado cada posição para um lucro. No entanto, no momento, ele perdeu a chance de vender suas ações adquiridas por 25 58 em 32, já que o preço superou esta vez em 30. Em seguida, o inesperado acontece. A empresa que nosso amigo negociador de escala negocia informa que está sob investigação federal sobre relatórios financeiros falsos. No dia seguinte, o estoque abre alguns pontos mais baixos e apenas continua caindo até atingir 10 38, o preço de fechamento do dia. Embora abalado pelas notícias, nosso amigo é disciplinado sobre seu sistema e compra slugs do estoque no prazo fixado em 25 58, 20 12, 16 38, 13 18 e 10 12. Ele está ficando um pouco preocupado porque ele tem oito meses Neste comércio e ele tem um ganho 800 realizado e uma perda não realizada de 3.833 até agora. Ele também está percebendo que até agora ele não tem nada para mostrar por seus quase 8 mil investimentos, exceto uma perda líquida. Ele começa a acordar à noite, perguntando-se sobre o que acontecerá com a posição dele, já que ele percebeu que isso poderia acontecer, ele nunca pensou que isso realmente acontecesse. Infelizmente para o nosso amigo, nos meses seguintes a investigação revela que a empresa realmente possui algumas práticas fraudulentas. Isso exige que o balanço e as demonstrações de resultados de alguns anos anteriores sejam revisados ​​para refletir os efeitos da distorção e encobrimento da administração. O gerenciamento experiente (embora torto) da empresa é expulso por seus pecados e substituído. Assim, o preço das ações funciona de maneira mais baixa e, eventualmente, eleva-se entre 4 e 5 por ação, e ela desfalece nos baixos dígitos simples nos próximos cinco anos. Nosso amigo negociador de escala tem uma perda não realizada de 6.000 a 7.000, além de seu ganho comercial de 800, e dez ou onze mil dólares investidos no estoque que ele ainda detém. De vez em quando ao longo dos próximos anos, ele pode obter um ganho comercial de 200 quando o estoque salta, mas está pálido em relação ao que ele investiu e ao que ele poderia ter ganho mesmo em uma conta de poupança da caderneta. Além disso, ele também tem que viver com a preocupação para os próximos cinco anos de que o estoque diminuirá ainda mais, fazendo com que ele abandone sua estratégia completamente ou invente ainda mais dinheiro. Agora ele percebeu que já passou muito tempo que, mesmo que o estoque subisse até 60 um dia, sua taxa de retorno anual para o valor investido será minúscula. É assustador perceber o que pode acontecer quando você está envolvido em uma estratégia defeituosa, como a negociação em escala. Esta pequena história pode parecer extrema, mas asseguro-lhe que, todos os dias, alguém tem a idéia brilhante de fazer exatamente o que nossa pobre amiga na história fez. Pensando que descobriram uma máquina de dinheiro, eles começaram a comercializar em escala e o resto é simplesmente uma questão de tempo. O comerciante na história foi disciplinado - ele segurou seu sistema contra todas as probabilidades, mas ele ainda foi atolado em uma bagunça terrível. A lição a ser aprendida é que, para ser bem-sucedido, você não só precisa ser disciplinado, mas a teoria em que seu sistema ou método se baseia também deve estar correto. Uma má teoria bem implementada ainda resulta em uma perda. Claro, nem todo comércio de escala resulta em um desastre, na verdade a maioria deles provavelmente resultará em um lucro mais cedo ou mais tarde. Mas o potencial de lucro é pequeno considerando o tempo, a preocupação e o capital investido. O padrão típico com negócios de escala é uma série de pequenos lucros seguido de uma perda gigantesca e inevitável. Algumas pessoas ainda aplicam a técnica de troca de escala para vários estoques diferentes, ao mesmo tempo. Isso não faz nada além de comprimir o tempo necessário para bloquear um estoque que apenas continua diminuindo e declinando em valor - pode até tornar-se totalmente inútil e entrar em processos de falência. Ou, quase tão ruim, pode diminuir de 50 até 10share e sentar-se por muito tempo. Talvez ele se sente ali por anos ou mesmo décadas, enquanto o comerciante pobre fica preso em sua posição perdedora ganhando pouco ou nada em seu dinheiro. Você pode ter a certeza de que qualquer pessoa que use esta abordagem de forma consistente no mercado de ações enfrentará este desaparecimento bastante cedo no processo. A suposição fatal feita pela teoria da negociação em escala é o que se reduz, e, como discutimos anteriormente, isso simplesmente não é o caso das ações. No exemplo acima, se o preço do estoque declinar para um pouco acima de 1 compartilhamento, o comerciante da escala infeliz terá ações com um valor de mercado de 4.900 em que ele tem 17.900 investidos - uma perda de 13.000. Se a empresa falhe, os números serão de estoque sem valor e com uma perda doentia de pelo menos 17.900 (se ele tivesse sentido o suficiente para parar de comprar uma vez que o estoque caiu abaixo 1share). Isto é depois de começar com apenas 1.000, e o caso habitual é que o neófito sente que sua estratégia é tão infalível que ele começa com 5.000 ou alguma outra grande quantidade. A única graça salvadora é que as pessoas tendem a perseguir esta estratégia quando são jovens, tolas e têm pouco dinheiro a perder. Então, se o nosso comerciante de escala novato começou com uma posição inicial de 10 000 em 50 lugares em vez da posição de mil no exemplo, ele provavelmente não perderá os 170,900 inteiros, podemos esperar que ele perca. Isso ocorre porque, a menos que ele tenha herdado seu dinheiro, ele provavelmente não terá muito a perder. Os aspectos positivos do comércio de escala são: - É simples e não subjetivo. - Pode gerar muitos ganhos pequenos em condições de mercado agitado. Os negativos da negociação em escala são: quando aplicados a uma carteira de ações, os estoques que mais puxam o máximo de capital à medida que mais e mais compras são feitas enquanto declina. Todo o capital é alocado automaticamente às ações mais desfavoráveis ​​da carteira enquanto as melhores ações são vendidas. O resultado é, na melhor das hipóteses, um desempenho desastroso inferior ao mercado ou, no pior, uma perda total de capital. Se um comerciante de escala usa margem (empresta dinheiro do corretor para comprar ainda mais ações), o comerciante pode, nas condições corretas, encontrar uma maneira criativa de perder ainda mais dinheiro do que ele. O maior problema é que o comércio de escala reduz os ganhos dos comerciantes e permite que suas perdas sejam executadas, exatamente o oposto do que você quer fazer. É impossível planejar a quantidade de capital que levará para executar a estratégia, já que você nunca sabe até que ponto um estoque irá antes que ele se recupere - se ele se recuperar. Há um número infinito de 50 declínios entre qualquer número positivo e zero, portanto, um número infinito de compras que você precisaria fazer para executar completamente a estratégia. Poucas pessoas que conheço têm capital ilimitado. Eventualmente, todos os que praticam negociação em escala encontram um estoque que declina precipitadamente e depois quebra a falência. As perdas de tal ocorrência são enormes. Houve uma infinidade de empresas aparentemente rock-solidas ao longo dos anos que acabaram no tribunal de falências. O comerciante da escala nunca obtém todo o benefício de uma tendência favorável, pois ele sempre vende seus vencedores e compra mais de seus perdedores. Mesmo quando um comércio de escala é bem sucedido, o montante do lucro a ser obtido é muito pequeno em relação ao valor investido e, em especial, em relação ao risco de perda catastrófica. Quando um comerciante de escala se encontra preso a uma grande posição perdedora, ele nem pode obter o benefício fiscal de uma baixa, uma vez que sua estratégia não prevê que ele venda sua posição. Of course, if a bankruptcy should occur, then he can write off the entire amount Obviously, scale trading is not a strategy to pursue unless you want to guarantee yourself substandard returns peppered with an occasional financial disaster. In the next chapter we will take this lemon of a method and make lemonade. By reversing the scale traders tactics, we will construct the Reverse Scale Strategy, which will give us some moderately large gains, some small losses, and some huge gains which will make it all worthwhile. Better yet, the rules of this strategy will be as forthright and unambiguous as in the scale trading method. Five Minute Investing is Copyright 1995 by Braden Glett , who has given written consent to distribute on Investopedia. Check out Braden Gletts new book - Stock Market Stratagem: Loss Control and PortfolioAs a swing trader . having a set of tried-and-true swing trading strategies is important. With swing trading you will be entering trades on the upswings and the downswings. And those trades you take can last for one day up to several days and even weeks (and possibly longer if the trade is still working and you are not stopped out). Swing traders tend to trade the daily charts and some may even get down to the shorter time frame charts to chose a good entry or exit. Some swing traders will look at the much larger time frames like the monthly and the weekly to see what the general long term swing is and if there is a possibility of an upswing or downswing happening as price nears major swing points, then they will generally get down to the smaller time frames to choose the perfect entry in line with what they see on the much larger time frames. Ever swing trader is differentwhich means that a swing trading strategy I use will not be suitable for you because your trading personality is different from mine. You will have your own preferred swing trading techniques and methods and in light of that, I have compiled an amazing list of swing trading strategies in this website where you can browse though and study and hopefully you will pick one that works best for you. So if you are loking for the best forex trading strategies for swing trading Then you have come to the right forex site Theres lots of free forex trading strategies here to choose from. See Below BASIC FOREX TRADING STRATEGIES FOR SWING TRADING: These are forex trading strategies for beginners suitable for those that have just trying to venture into the forex market. SIMPLE FOREX TRADING STRATEGIES FOR SWING TRADING: These are forex trading strategies for beginners as well as more experienced forex traders. COMPLEX FOREX TRADING STRATEGIES FOR SWING TRADING: These are forex trading strategies that needs a bit more complex but once you understand, they are quite easy. ADVANCED FOREX TRADING STRATEGIES FOR SWING TRADING: If you want forex trading strategies that work with price action trading as well as using support and resistance trading and trendlines etc the following list of forex trading strategies are your best bet. OTHER FOREX TRADING STRATEGIES and TRADING TECHNIQUES amp IDEAS I have classed the forex swing trading strategies into four(4) categories for easy browsing as seen above: Basic Swing Trading Strategies-very basic forex strategies for beginners to understand and implement. Simple Swing Trading Strategies-very simple effective forex trading strategies . not a lot of indicators Complex Swing Trading Strategies - comple forex trading strategies that require a bit more analysis, usually 2-3 forex indicators required. Advanced Swing Trading Strategies - Advanced forex trading strategies . for advanced swing traders, bit more price action trading, chart pattern trading, candlestick chart analysis and other forex indicators as well. SWING TRADING VS DAY TRADING What is the difference between swing trading vs day trading Well, the main difference between swing trading and day trading is that with day trading, all trading activity happens and closes during the day. A day trader is actively looking for trading opportunities during the day. No trades are carried overnight. This also means that the day trader is generally looking for smaller profits with each trade made. On the other hand, you have swing trading. Swing traders are looking to take advantage of momentum and they will hold their trading positions for longer periods than a day trader. The trades can be held for days and even weeks allowing the price momentum to run its course. So ideally, with swing trading, in an uptrend, traders will be looking to buy on pullbacks and in a downtrend, traders will be looking to sell in a rally. These are the price structure or price swings that allow the swing trader to get in a better price with a good risk:reward ratio. Then benefit of swing trading also is that you are not glued to your computer screen all day long. Swing trading will also fit those people that have day jobs. Especially with the forex market, you can come back in the evening and can trade as a swing trader. DO THESE FOREX TRADING STRATEGIES WORK The answer is yes and no . And heres why: All these forex trading strategies revealed here have their own strengths and weakness. All Ive done is researched and compiled a list of forex trading strategies resource s site for you to have the be able to have a read and try out which forex trading systems work for you. Added on top of that, its really up to you do decide what kind of forex trading system you want to use A forex trading strategy that works for you may not necessarily work for me because our personalities are different. As you will note, all the forex trading strategies on this site are not complicated. As a matter of fact, the less forex indicators a forex system has, the better it is for you to make moneythat is in my opinion. I am a strong believer in keeping trading simple and simple trading systems make money. Trading with price action is what I do, and for sure there are lots of forex price action trading strategies here as well. For those that are are new and would like to know more about swing trading, youve also come to the right place. FOREX TRADING EDUCATION If you are beginner forex trader and just stumbled to this site, you wont find all the beginner forex trading lessons like: what is forex trading what is forex technical analysis what is a pip What is a candlestick what is a moving average what is MACD What is a currency spread etc You can google all these information and find them on other forex websites like babypips What this site, swing-trading-strategies is all about is mainly about forex trading education in trading strategies and systems . WHAT IS SWING TRADING If you want to know more about swing trading, well, click here or here you will learn all that but for a list of forex trading strategie s that can be used for swing trading, scroll down below. Swing Trading Strategies should appeal to any forex trader who has a day job or who does not have time on his hands. Because with Swing Trading Strategies. once a trade is placed and executed, you pretty much let the market do its job. All you have to do is check you trades about 4 to 6hrs or a day later and manage it. Thats the beauty of Swing Trading . If you are a swing trading dummy, heres you brief swing trading for dummies lesson (click that link). If you have been a swing trader for some time, you may find new swing trading technique s and ideas or build upon what you already know and go from there. Or you can find a new swing trading strategy that you can use also. SWING TRADING IS NOT ABOUT OVERTRADING, IF YOU DO, YOU WILL LOSE MONEY. This is never the case. Quanto mais você trocar, você perderá dinheiro. This is called overtrading. If you trade less with a careful plan, you will make money. This is the beauty of using forex swing trading strategies: Using Swing Trading Strategies and Systems allows you to think though your trades teaches you patience to wait for the right trading set-ups to happen, and even more so, allows you to focus on other things in life while the market takes care of the trades you make without having to stare at your computer screen all day long. This is because with swing trading, once you open a position ( a trade), your trades can last for more than a day up to 1 or 2weeks. When you allow to market to do what its meant to do, the market can give you a lot more profits than if you are a day trader or a forex scalper. And that is one of the greatest advantages of forex swing trading: you are avoiding the noise that are so prevalent in the much smaller timeframes like the 1minute, 5minutes, 15minutes and even the 30minute timeframes. HOW TO BECOME A PROFITABLE FOREX SWING TRADER To become a successful swing trader is not an easy task. If someone tells you swing trading is easy, you better not believe that. The first step to becoming a profitable swing trader is finding an effective or reliable swing trading strategy that you are comfortable in using. Then second step is to strictly follow the rules of your swing trading strategy and this requires discipline because you should be able to follow the rules of the trading system even when you are suffering some loses and the natural inclination would be to switch trading systems (or look for a new trading strategy) or even worse, trade without any trading system. The third step is you have to manage your trading risks. Trading is risky, there is a risk of loss of your money. Remember that. Be careful of the time when you come to a stage where you have been winning consistently and you think you know it all The moment you think you are a better swing trader, thats when the biggest trading mistakes are made and guess what The forex market will humble you sooner or later. KEEP LEARNING AS YOU SWING TRADE INTO THE FUTURE As you go along the path of swing trading, learn from your past successes. Learn from those trades that went right and made you profits. What did you do right that got you those profitable trades How did you manage your risk But also learn from those trades that did not turn out profitable. If you have followed everything by the book and the trades turned out unprofitable, then you have done extremely well. Why Because you have had the discipline to follow your trading systems rules. But if you are taking short cuts, trading without sticking your swing trading strategys rules and your risk management, you will go no where. Since my fascination is mainly to do with swing trading, I built this website was to discuss and share swing strategies and systems. In this website you will find out what swing trading is, you will discover swing trading methods and techniques that you can practice and use. SWING TRADING FOR DUMMIES If you are new to trading forex or any financial market, there is sufficient information here to give you a better understanding of swing trading. If you are a beginner and want to increase your knowledge about swing trading then maybe click on this link :What Is Swing Trading would be a good place to start and progress from there. If you are not interested in all the beginners stuff check out swing trading strategies and systems where you can learn all the swing trading methods and techniques which you can use. Learning how to swing trade in forex market can be quiet challenging without the knowledge required to succeed. As you go read the information in this website it is hoped that you will: increase your knowledge about swing trading learn to find a swing trading strategy which you can use to profit in the forex market develop a plan to follow every time you trade and have the discipline to follow the swing trading strategy with religious risk management There is no secret to successful swing trading. Successful swing trading is simply about following defined trading rules. WHAT IS THE BEST SWING TRADING STRATEGY TO USE Every trader is different and therefore each must have to explore and test the many different swing trading strategies that are available. You got to find a swing trading strategy that fits you. There are many swing trading strategies in this website. Have a read, explore them, demo trade them and get a feel of each and see how you feel about it. Be willing to adjust or modify it to suit your needs. FOREX TRADING SOFTWARE There is also a massive growing interest in the use of forex trading software these days with forex traders. The use of forex trading software is mainly for programming trading systems. Which essentially means that a computer program buys or sells based on the rules that it is programmed into it. In forex terminology, they are sometimes called expert advisors or EAs. You dont need to be a programmer yourself, if you believe you have a forex trading system that has clear cut rules, you can hire a forex systems coderprogrammer to program your trading system. It does not cost must, you can spend anywhere from 100-1000 to have your manual forex trading system developed into a forex trading software or Expert Advisor (EA). SWING TRADING TIPS Learn to follow the price action and use technical analysis - if you want to be a swing trader, this pretty much forms the core of what swing traders do. Learn to work with the trend - swing traders are generally good trend traders. They learn how to spot trends happening and getting in at the very beginning of the trend of if they are late, they wait for a swing point to enter whilst the trend is still in progress along the way. Learn to trade against the trend . Thats a skill many swing traders take time to get used to. Many traders think that swing trading is all about trading with the trend, this is not the case. A swing trader can take a trade that is against the trend at a swing point that he knows price will move from there against the main trend. You will will see many swing trading strategies here that will have this character. Learn about candlesticks - these will help you see the market sentiment and make your trading decisions easier. Learn about chart patterns - there are some specific powerful chart patterns that every swing trader needs to know, like head and shoulder, double bottoms, double tops etcyou need to know these chart patterns. Learn to draw and use the trendlines - you will be amazed how price reacts to trendlines. As you explore this forex trading strategies website . you are free to discuss your thoughts when you make comments. PS:Did you enjoy this It would mean the world to me if you twitted, facebook shared, G1 this website to your friends. Sharing Is CaringHow to Scale-In and Scale-Out of Trades Many successful strategies scale in and scale out of positions. We should only add-to or partially close winning positions. We should place these scaling orders at key levels. not hard set ldquoXrdquo amount of pips. We spend a lot of time as traders figuring out the best time to get in to and get out of trades, but Id argue that how we get into trades is just as important. Today we look at scaling in and scaling out of positions, and how it can benefit your current trading strategy. Why Do Traders Scale-In and Scale-Out There are many reasons why profitable traders turn to scaling into a position over time. More advanced reasons include to reduce the amount of slippage received when opening a large trade or to hide a large position that you dont want others to know about. But, the most important reason why traders scale into a trade is to enhance their gains on a trade that has already begun to show promise. It is very obvious that larger trade sizes will result in larger profits when the trade moves in our favor. That makes complete sense. But when we have the ability to start off our trade with a smaller trade size and only add to a trade when its winning, we are able to start off our trade by risking a little and end our trade with the chance to make a lot. So not only to do we enhance our profit potential, we can also reduce our risk by starting with a smaller trade. Only adding to the trade after its profitable. Scaling out of the trade is a similar idea to scaling in, but in reverse. Rather than letting a trade hit a profit target and close out the entire position, we instead partially close the trade, and let the rest have the opportunity to move further into profitable territory. This secures a profit but also leaves the door open for further gains. It is also common to move your stop loss to break even or beyond when an initial profit target is hit. That way the remaining position you have open is almost risk-free. What Type of Trades Can This Method Be Used So now that we understand the benefits of scaling in and scaling out of trades, in what situations should we consider it Well, for starters, we should only look to add to positions that are in profitable territory. We dont want to throw good money after bad if the trade is already proving us wrong. Its best to cut losers short, lest we add fuel to the fire. Learn Forex: Dont Add to Losing Positions ( Ron JenkinsFort Worth Star-Telegram ) We also only want to scale out of positions only when they are profitable as well. There is no reason (other than hope) to partially close out a trade once its proven us wrong. So rather than setting a single profit target for the entire trade, we can set 2 or 3. Its also possible to leave a part of our trade open without a limit at all, and letting an indicator or a trailing stop decide when it should be closed. Where Do We Add-To or Partially Close Trades Using this method is actually much easier than many traders try to make it. The way I look at scaling in is the same way I would look at opening up a single trade, but locating several times where opening up a trade is warranted. Stay away from setting blind entries 50, 100, or 200 pips away from our original entry. We want to have just as much reason to add to a trade as we did when we initially opened it. Take the simple CCI strategy below where we decided to take a buy trade when CCI crossed above -100. This is a classic trade that found itself in a pretty tight range for the next 20-25 bars. There were times when price ran up in our favor but never a definitive price move that would catch the attention of AUDUSD bulls, until the range was broken and price closed above resistance. This breakout would justify buying the Aussie in its own right. But since we already had a trade, we can simply add to our existing trade. After we added to our position, we witnessed another top creating another resistance level. When the AUDUSD broke this 2nd resistance level, that was another time where we could add to this trade. So it isnt anything too difficult. We just look for opportunities where buy trades look good, and allow those entries to add to our existing trade. Learn Forex: Adding to an AUDUSD Trade Using Resistance Line Breaks As for scaling out, we want to use the same method as we would normally use to exit trades, but pick multiple levels that fit that criteria. So for the chart below, we can see that we bought on an initial break of a previous high. We then targeted a profit just below the next potential resistance level and then targeted an exit just below the resistance level after that. So rather than taking a quick profit on our entire trade at the first resistance level, we were able to let part of the trade run and obtain greater profits. Learn Forex: Scaling Out With Multiple Limit Orders Scaling for Success So we understand that our strategies trading logic is important, but so is how we enter and exit our trades. Scaling in and scaling out can enhance our gains but also at times reduce our risk. Using the methods above can improve your strategy, but remember to perform your own due diligence before placing any trades on your own account. Also, feel free to utilize a demo account to practice trading risk-free before trading with real money. ---Written by Rob Pasche Ever wanted a platform that will automatically place trades on your account 24 hours a day Check out FXCMs Mirror Trader Platform. O DailyFX fornece informações sobre novas tendências e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados cambiais globais.