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Divulgação do Departamento de Estado dos EUA e restrições sobre o investimento estrangeiro O Equador é relativamente aberto ao investimento estrangeiro na maioria dos setores, incluindo manufatura geral, varejo e serviços. No entanto, o seu clima global de investimento permanece incerto à medida que as políticas econômicas, comerciais e de investimento continuam a mudar. Embora algumas leis e regulamentos tenham sido promulgados para estimular o aumento do investimento privado nacional e estrangeiro, outras mudanças legais reduziram a participação do setor privado nos chamados setores estratégicos, principalmente as indústrias extrativas, e afetaram negativamente os setores bancário e de mídia. Mudanças freqüentes no código tributário do Ecuadorrsquos tornam difícil o planejamento de negócios. O ambiente de negócios Ecuadorrsquos e o status de longo prazo de uma série de tratados de investimento bilaterais, inclusive com os Estados Unidos, permanecem incertos. Em geral, a complexidade jurídica resultante da aplicação e interpretação inconsistentes das leis existentes complica a execução de contratos e aumenta os riscos e os custos de fazer negócios no Equador. De acordo com o Plano Nacional de Desenvolvimento (Ldquo Nacional para o Buen Vivirrdquo), o crescimento econômico não é um fim em si e o desenvolvimento econômico é liderado pelo estado. O investimento privado, portanto, não constitui uma prioridade política. Funcionários do governo e empresas privadas do Equador usaram esquemas regulatórios e manobras legais questionáveis ​​para afetar as operações de empresas estrangeiras no país. As empresas às vezes foram confrontadas com requisitos de pagamentos adicionais não negociados em acordos originais. Receber pagamentos completos e atempados devido pode ser outro problema recorrente. As disputas comerciais com as empresas dos EUA podem se politizar, especialmente em áreas sensíveis, como o setor de energia. Várias disputas comerciais envolvendo empresas dos EUA, principalmente ligadas ao setor de energia, estão atualmente sob arbitragem internacional. O governo central e vários governos provinciais estão explorando maneiras de fornecer serviços de atração de investimentos para apoiar o investimento atual, facilitar a entrada de novos investimentos e aliviar os obstáculos burocráticos e outros acima mencionados. O investimento estrangeiro com até 100 por cento de capital estrangeiro é atualmente permitido sem autorização prévia ou triagem na maioria dos setores da economia equatoriana atualmente aberta ao investimento privado doméstico. Não há discriminação legal contra investidores estrangeiros no momento em que os investimentos são feitos. Os investidores estrangeiros podem participar de programas de pesquisa financiados pelo governo. Os investidores estrangeiros devem registrar seus investimentos com o Banco Central para fins estatísticos. A lei equatoriana exige que as empresas privadas distribuam anualmente 15% dos lucros antes de impostos aos seus empregados. O Equador não possui uma lei que rege especificamente as franquias. Para as transações de licenças e franquias, não existem limites sobre o valor dos royalties que podem ser remetidos, mas o imposto sobre saídas de capital foi aumentado de dois para cinco por cento em 24 de novembro de 2011. Todos os contratos de licença e franquia devem ser registrados no Equador Instituto de Propriedade Intelectual (IEPI). Os artigos 313 a 315 da Constituição de 2008 estabelecem que o Estado é responsável pela gestão de setores ldquostrategicos por meio de empresas estatais ou controladas. Os setores estratégicos identificados incluem: energia em todas as suas formas, telecomunicações, recursos naturais não renováveis ​​(inclui petróleo, gás natural e mineração), transporte, refinação de hidrocarbonetos, mídia, água e biodiversidade e patrimônio ldquogenetic. rdquo Nos últimos poucos Anos, novas empresas estatais foram formadas em mineração, produtos farmacêuticos e planejamento estratégico. Uma empresa estatal única (SOE), FABREC EP, foi criada pelo decreto presidencial em abril de 2012, com um amplo mandato que varia de importar armas e equipamentos de segurança para a construção de infra-estrutura e uniformes de fabricação. Setores estratégicos selecionados: o investimento privado no setor de petróleo Ecuadorrsquos diminuiu nos últimos anos, em parte devido a condições econômicas desfavoráveis, incertezas legais, políticas fiscais governamentais, preocupações de responsabilidade ambiental e falta de uma política energética consistente. Os casos legais de alto nível trazidos por e contra companhias petrolíferas estrangeiras, muitas vezes decorrentes de disputas fiscais, atenuaram o interesse dos investidores estrangeiros no setor. Todos os recursos subterrâneos pertencem ao estado. O Equador permite o investimento de empresas petrolíferas estrangeiras, mas alterou os termos para a participação do setor privado no setor nos últimos anos. Antes da mudança, as empresas estrangeiras de petróleo estavam envolvidas em atividades de exploração e desenvolvimento em contratos de compartilhamento de produção com a Petroleum Petroquímica, que deu aos investidores privados o direito de compartilhar em achados. Em 2010, o governo mudou esses contratos para um modelo de taxa por serviço. Em 2012, o governo assinou alguns contatos de serviços híbridos, nos quais as empresas de serviços de petróleo têm um papel mais tradicional na produção de petróleo no papel de financiar investimentos e assumir riscos. Somente o estado está autorizado a participar de atividades domésticas de distribuição, refinação e transporte de combustível doméstico. Os preços dos combustíveis são controlados e subsidiados pelo governo central. O Equador possui uma capacidade de refinação insuficiente para atender a demanda doméstica de produtos refinados e deve importar muitos derivados do petróleo. O Equador depende em grande parte das importações de diesel, gastando 1,4 bilhão para importar 10,5 milhões de barris de diesel de janeiro a agosto de 2012 e subsidia fortemente os preços na bomba. As reformas à Lei de Hidrocarbonetos do Ecuadorrsquos, que entraram em vigor em 27 de julho de 2010, forneceram o quadro legal e os prazos para o governo equatoriano negociar novos contratos com companhias de petróleo estrangeiras que operam no país. As negociações com os principais operadores de petróleo estrangeiros foram concluídas em 23 de novembro de 2010, resultando em novos contratos de serviços para sete concessões com cinco operadores. As negociações não foram bem sucedidas com outras três empresas, que negociaram o volume de negócios de suas operações para o estado e deixaram o país. Os operadores marginais de campo de petróleo concluíram novas negociações de contratos de serviços com o governo em 2011. Algumas características gerais do novo contrato de serviço são que o Estado recebe um pagamento inicial de 25% da receita bruta, uma vez que as empresas marginais marginais recebem uma tarifa negociada por barril para O petróleo produzido e, enquanto a arbitragem internacional não está disponível para problemas de incumprimento de impostos ou contratos, outros casos podem ser ouvidos de acordo com as regras da UNCITRAL pelo Centro de Arbitragem e Mediação de Santiago (Chile). Petroecuador e Petroamazonas, o operador do antigo campo de petróleo Occidental Petroleum oficialmente fundiu em novembro de 2012, mas a junção de operações ainda é um trabalho em andamento. Em 28 de novembro de 2012, o presidente do Equador lançou oficialmente o ldquo11 Roundrdquo de propostas para exploração de petróleo de treze blocos de petróleo no sudeste do Equador. O Equador destinou três campos adicionais para a empresa pública Petroamazonas, que entrará em acordos de exploração com empresas de petróleo estatais estrangeiras, acordos que não estarão abertos para licitação competitiva. O prazo para enviar uma oferta é 30 de maio de 2013 e o Equador decidirá sobre os contratos de quatro anos de taxa por serviço até dezembro de 2013. O encerramento esperado da refinaria Esmeraldas para uma grande revisão, inicialmente prevista para 2012, foi Adiada até 2013. As restrições financeiras atrasaram a construção da Refinaria do Pacífico (valorizada em 12 bilhões), uma joint venture entre a Petroecuador e a PDVESA venezuelana. Uma empresa de petróleo dos EUA foi afetada por uma decisão emitida em janeiro de 2012 pelo Tribunal de Apelação na província de Sucumbiacuteos, defendendo um julgamento de 19 bilhões em um processo ambiental de longa data. Os demandantes estão buscando os ativos da empresa em países terceiros. Separadamente, em maio de 2012, o Equador alcançou uma liquidação de cerca de 217 milhões com uma companhia de petróleo internacional após a rescisão unilateral da concessão de petróleo da empresa em outubro de 2010. Em setembro, o Equador declarou biocombustíveis uma prioridade nacional baseada na eficiência energética e em objetivos de desenvolvimento agrícola nacional . Em maio de 2013, o combustível diesel premium deve incluir biocombustíveis de origem vegetal produzidos no Equador. Atualmente, apenas as empresas privadas estão envolvidas na produção de biocombustíveis, mas o decreto torna a Petroecuador responsável pela mistura de diesel básico e biocombustíveis, bem como a venda aos retalhistas. O setor de mineração é relativamente aberto ao investimento estrangeiro. Os estrangeiros têm o mesmo acesso às concessões de mineração em grande escala que os investidores domésticos, mas são proibidos de investir em operações de mineração em pequena escala. O potencial de mineração do Ecuadorrsquos está concentrado em ouro, cobre e prata. Os investidores estrangeiros devem receber permissão do presidente e a aprovação do Ministério da Defesa para obter direitos mineiros em zonas adjacentes a fronteiras internacionais. Embora o aumento dos preços das commodities tenha levado a um aumento no interesse no investimento mineiro no Equador nos últimos anos, os problemas com o quadro regulatório e as discrepâncias com as comunidades locais opostas às operações de mineração criam incertezas no setor. Um projeto de lei polêmica controverso sobre o uso da água que provavelmente teria conseqüências regulatórias para muitas indústrias, incluindo mineração, ainda está pendente na Assembléia Nacional. O investimento na mineração continua sendo modesto pelos padrões andinos, mas deverá aumentar nos próximos anos devido ao desejo do governo de extrair receitas do setor. Em abril de 2008, a Assembléia Constitucional do Ecuadorrsquos revogou a maioria das concessões de mineração existentes, suspendendo a atividade de mineração em larga escala por mais de um ano, uma lei de mineração foi aprovada em janeiro de 2009. Seu regulamento de implementação foi publicado no mês de novembro seguinte. A lei exige que todas as concessionárias de mineração paguem um royalty mínimo de cinco por cento sobre a venda de todos os minerais primários e secundários, um imposto de renda adicional de 25%, um imposto de 12% sobre lucros, um imposto acumulado de 70% sobre lucros extraordinários e um imposto de valor agregado de 12% . A lei de mineração também forneceu um quadro legal mínimo para as empresas retomarem atividades de exploração. No entanto, várias empresas discordaram dos acordos de financiamento e de participação nos lucros e os investimentos ficaram paralisados. Em janeiro de 2010, o governo equatoriano estabeleceu uma nova Companhia Nacional de Mineração (ENAMI) para se envolver em empreendimentos conjuntos com empresas estatais e privadas e aumentar o investimento governamental no setor. De acordo com a lei de mineração, a ENAMI tem o direito de se recusar a estabelecer operações de mineração em áreas consideradas de interesse do governo e onde não existe concessão prévia. Em março de 2012, foi assinado um decreto solicitando a aprovação do Ministério dos Recursos Naturais Não Renováveis ​​para implementar transferências diretas ou indiretas de ações de mineração. As empresas foram convidadas a pagar um por cento do valor total da transação para o governo para concluir uma venda ou transferência. Em junho de 2012, uma empresa de mineração internacional vendeu sua participação em uma concessão de ouro com um desconto pesado. A venda fazia parte de uma estratégia de empresa mais ampla, mas também foi influenciada pelo lento progresso nas negociações com o governo e incertezas gerais no setor de mineração. O primeiro contrato de mineração de cobre em larga escala foi assinado com uma empresa estatal em março de 2012. Após a conclusão de estudos de pré-viabilidade, um grande projeto de ouro e prata localizado no sudeste do Equador alcançou um acordo não vinculativo com o governo em No final de 2011, mas as negociações ficaram paralisadas em 2012. Em 2007, o governo equatoriano criou um novo Ministério da Eletricidade e Energias Renováveis ​​para concentrar mais atenção no setor. O Equador aprovou duas emendas constitucionais em maio e julho de 2008 para reestruturar o setor elétrico. Eles estabeleceram uma tarifa de eletricidade única para distribuidores e consolidaram os 19 distribuidores estaduais. A implementação incluiu a criação da Companhia Nacional de Eletricidade (CNEL) no final de 2008 e a Companhia Nacional de Eletricidade (CELEC EP) no início de 2009. O mandato da CNELrsquos é gerenciar as empresas de distribuição de eletricidade. O CELEC EP, SOE, foi criado para centralizar o gerenciamento da maioria das empresas de geração e da empresa de transmissão. A Constituição Ecuadorrsquos 2008 declarou o setor elétrico como setor de serviço público e estratégico. Algumas pequenas empresas de geração de energia elétrica foram autorizadas a continuar sob propriedade privada, mas espera-se que grandes investimentos sejam de propriedade pública. Apenas uma empresa dos EUA ainda opera uma usina de geração de eletricidade no Equador. Outra empresa americana vendeu sua usina de energia elétrica a gás no governo equatoriano em maio de 2011, depois que o governo declarou que a empresa violava o contrato em relação às operações de gás associadas. O governo equatoriano está realizando um programa de grande escala para expandir a capacidade de geração de país em mais de 60%, construindo 10 grandes projetos de energia eólica e hidrelétrica. Até à data, no entanto, todos os contratos de construção e equipamentos foram concedidos a empresas estatais chinesas e russas em um processo de licitação não competitivo ligado ao financiamento fornecido pela China e pela Rússia. O planejado sistema de transmissão de alta tensão de 500 KV para ligar Quito e Guayaquil à usina hidrelétrica Coca Codo Sinclair de 1500 MW, atualmente em construção no Equador, está lutando sob restrições financeiras. Para que a planta funcione efetivamente, o projeto de transmissão de 500 milhões deve ser concluído ao mesmo tempo que a própria usina hidrelétrica. A fábrica está em construção pela firma chinesa Sinhydro e está programada para entrar em linha em janeiro de 2016. Uma lei de 2002 liberalizou o setor básico de telecomunicações, que anteriormente era controlado pelo estado. Dois grupos privados com participação estrangeira receberam concessões em 1993 para desenvolver sistemas de telefonia celular. Uma terceira empresa estatal recebeu concessão celular em 2003 e foi recentemente absorvida pela Corporação Nacional de Telecomunicações (CNT). Em 2004, a empresa norte-americana BellSouth vendeu seus ativos no Equador para a empresa espanhola Telefoacutenica, o operador móvel com a segunda maior participação de mercado dos dois provedores de celular estrangeiros. Claro, anteriormente a Porta, o provedor celular dominante, pertence a um investidor mexicano. Poder-se-ia introduzir uma legislação adicional de telecomunicações, que poderia aumentar a centralização e o controle governamental do setor, em meados de 2011, mas atrasou-se. Os serviços de satélites e internet são fornecidos por empresas privadas. Em julho de 2011, o governo vendeu o capital restante de 35% na TVCable, um provedor de serviços de internet por cabo e internet, para uma empresa privada privada. Em 1998, a Emetel, o antigo monopólio de telefonia do estado, foi dividida em duas corporações (Andinatel nos montes e Pacifictel na região costeira). A Pacifictel enfrentou graves desafios de gestão e foi o foco de vários escândalos. A Andinatel e a Pacifictel receberam aprovação para fundir em 2008 e formaram a CNT, que foi convertida em uma empresa totalmente pública em janeiro de 2010. Um novo Ministério das Telecomunicações foi criado em agosto de 2009, modificando o papel dos players chave do sector. CNTrsquos requisitos legais pesados ​​e atrasos no setor privado continuam a prejudicar o investimento estrangeiro. O governo do Ecuadorrsquos não cumpriu o resultado de duas decisões judiciais em 2011 e 2012 que se encontravam em favor de um fornecedor de serviços de telecomunicações dos EUA. As empresas estrangeiras são proibidas de possuir mais de 25% de equidade em estações de transmissão e os estrangeiros não têm permissão para obter concessões de transmissão. O governo é um jogador importante no mercado de mídia, uma vez que controla uma grande parcela de rádio, TV e outras participações na imprensa. O artigo 312 da Constituição proíbe as instituições financeiras, seus acionistas, membros do conselho e representantes legais da propriedade da mídia. Além disso, a Lei Orgânica de Regulação e Controle do Poder de Mercado, promulgada em outubro de 2011, proíbe qualquer pessoa que possua mais de seis por cento de participação em uma empresa de mídia de investir em qualquer outro setor comercial. Em julho de 2012, todas as empresas de mídia alienaram seus ativos não-multimídia em conformidade com a lei. O investimento estrangeiro nas operações de pesca doméstica está sujeito à aprovação do Conselho Nacional de Desenvolvimento das Pescas, com base em um relatório favorável do Instituto Nacional das Pescas. É permitida a pesca extractiva por empresas estrangeiras desde que a captura seja processada no Equador. A população local de pepino do mar foi quase eliminada, mas camarão, atum e outros produtos de peixe são colhidos por navios de bandeira nacional e estrangeira e são grandes exportações para o Equador. Medidas econômicas e de negócios Políticas de conversão e transferência bancária Em 2000, após uma grave crise financeira, o Equador adotou o dólar americano como moeda oficial. Depois que o Equador adotou o dólar, as taxas de inflação diminuíram de quase 100% em 2000 para dígitos únicos desde 2003. De acordo com o Banco Central do Equador, a taxa de inflação anualizada em novembro de 2012 é de 4,8%. Os investidores estrangeiros podem remeter 100% do lucro líquido e do capital, sujeito a um imposto de saída de capital de cinco por cento. Os investidores também podem repatriar o produto da liquidação de seus investimentos. Não há limitações atuais nas saídas de fundos para o serviço da dívida, ganhos de capital, retornos de propriedade intelectual ou insumos importados. Também não há atrasos significativos para a remessa de retornos de investimento, como dividendos, retorno de capital, juros e principal sobre dívida externa privada, pagamentos de arrendamento, royalties e taxas de administração através de canais legais normais. Os equatorianos também podem exportar capital e existem importantes participações financeiras no Equador nos Estados Unidos e em outros centros bancários offshore. No entanto, em 24 de novembro de 2011, o governo equatoriano aumentou o imposto sobre todas as saídas de capital de dois para cinco por cento. Várias exceções ao imposto sobre a saída de capital foram aprovadas em maio de 2012, principalmente para pagamentos por importações de matérias-primas utilizadas para fabricar exportações. Em meados de 2012, mais de 3.350 itens tarifários estavam isentos. Em 2012, o Equador designou os estados dos EUA de Delaware, Flórida, Nevada e Wyoming como ldquotax havens. rdquo. A lista também designou Puerto Rico, Ilhas Virgens dos EUA, Samoa Americana e Guam. As empresas baseadas nesses locais estão excluídas de competir por contratos de compras do governo equatoriano. Tanto as empresas como os indivíduos que residem nesses locais devem pagar imposto de renda sobre dividendos (10 por cento são retidos automaticamente) e não são elegíveis para qualquer exceção ao imposto de cinco por cento de saída de capital. Expropriação e compensação A expropriação é permitida sob a lei equatoriana com uma compensação adequada. Nos casos de expropriação, a parte afetada tem o direito de solicitar um juiz para estabelecer um preço justo para as explorações expropriadas. A Lei de Desenvolvimento Agrário restringe os fundamentos para a expropriação de terras agrícolas e torna os casos de terra sujeitos a tribunais regulares. Pode ser difícil aplicar os direitos de propriedade e concessão, particularmente nos setores de agricultura, mineração, energia e imóveis comerciais e residenciais. Em alguns casos, o sistema judicial do Ecuadorrsquos não forneceu uma proteção adequada contra expropriações ilegais ou fornece aos investidores e credores uma compensação rápida, adequada e efetiva de bens expropriados. A Constituição de 2008 estabelece que o Estado administra o uso da terra e o acesso às terras, reconhecendo e garantindo o direito à propriedade privada, que deve desempenhar funções sociais e ambientais. A Constituição prevê a redistribuição da terra se a terra não estiver em uso produtivo Há mais de dois anos. A definição de userdquo ldquoproductive é complicada, particularmente para pastos e terras não exploradas. O acesso à terra para os sem-terra é um tema importante da política agrícola do governo, mas, até à data, não houve apreensão pública de ativos privados sob a administração atual. O Código Orgânico para Produção e Investimento Comercial (ldquoProduction Coderdquo), aprovado em 2010, inclui a expropriação como possibilidade de melhorar a distribuição de fatores de produção e aumentar as oportunidades para a população rural. A nova legislação de reforma agrária, originalmente prevista para 2011, foi adiada devido à natureza política altamente encarregada da questão. Algumas empresas mineiras locais e estrangeiras tiveram suas concessões ocupadas por mineros informais, que posteriormente buscaram uma parte das concessões ou realizaram atividades de mineração sem repercussões. Propriedade, sejam eles ativos terrestres ou móveis, de propriedade conjunta de várias pessoas ou empresas, podem ser confiscados pelos tribunais equatorianos por meio de julgamentos ou ordens de apreensão. Resolução e compensação geralmente requerem muitos anos e custos legais significativos. Além disso, a Lei Orgânica para a Defesa dos Direitos do Trabalho, aprovada em setembro de 2012, permite que bens sejam apreendidos por entidades estatais (administrador de impostos, bancos estatais e governos municipais) quando as dívidas não foram atendidas. A lei eliminou as proteções fornecidas pelas Sociedades de Responsabilidade Limitada (LLCs), estendendo dívidas corporativas aos seus acionistas, seus herdeiros ou terceiros que tenham uma relação com o devedor. Em 2012, a autoridade tributária usou o mandato legal para aproveitar os ativos de um conglomerado orientado para exportação. Sob o tratado de investimento bilateral existente (BIT) do Equador com os Estados Unidos, a expropriação só pode ser realizada para fins públicos, de forma não discriminatória, e mediante o pagamento de uma compensação rápida, adequada e efetiva. Há uma série de litígios de expropriação relacionados ao setor de petróleo que ainda estão pendentes em processos de arbitragem internacional. Em 2012, os árbitros internacionais encontraram a favor de empresas americanas em duas importantes disputas do setor do petróleo. Ambos os prêmios estão sujeitos a processos de apelação. A fraqueza sistêmica no sistema judicial e sua susceptibilidade a pressões políticas ou econômicas constituem problemas importantes enfrentados pelas empresas americanas que investem ou comercializam com o Equador. O sistema judicial equatoriano é dificultado pelo processamento de atrasos, julgamentos imprevisíveis em processos civis e comerciais, decisões inconsistentes e acesso limitado aos tribunais. As queixas criminais e os mandados de prisão contra funcionários das empresas estrangeiras foram usados ​​para pressionar as empresas envolvidas em disputas comerciais. Houve casos em que funcionários da empresa estrangeira foram impedidos pelos tribunais de deixar o Equador devido a reclamações pendentes contra a empresa. Os equatorianos envolvidos em disputas empresariais supostamente podem, às vezes, providenciar para que seus oponentes, inclusive estrangeiros, sejam encarcerados na pendência da resolução da disputa. As preocupações foram levantadas na mídia e no setor privado, que os tribunais equatorianos podem ser suscetíveis a pressões externas e são percebidos como corruptos, ineficazes e protetores dos que estão no poder. A supervisão legislativa foi restrita após a aprovação da Lei dos Assuntos Legislativos em 2009. O Judiciário com recursos vivos continua a funcionar de forma lenta e ineficiente. Após um referendo público em maio de 2011, o judiciário está operando sob um decreto de emergência que confere ao poder executivo poder reestruturar o sistema judiciário. Aproximadamente 500 milhões foram gastos no processo de reestruturação. Como parte da reestruturação, funcionários representando a legislatura, o executivo e o conselho de participação nomearam centenas de novos juízes em todos os tribunais em 2012, seguindo um processo de seleção. Nem a supervisão legislativa nem os mecanismos internos do braço judicial demonstraram uma capacidade consistente para investigar efetivamente e disciplinar os juízes alegadamente corruptos. Em janeiro de 2010, o Equador retirou-se do World Bankrsquos Centro Internacional de Solução de Disputas de Investimento entre Estados e Nacionais de Outros Estados (ldquoICSID Conventionrdquo). De acordo com o Índice de Direito da Regra do Projeto de Justiça Mundial, o Equador é muito baixo (zero sendo o menor e 1 maior pontuação) em Regulamentação (0.461), Justiça Civil (0.421) e Justiça Criminal (0.441), entre 97 países . Em dezembro de 2012, um comitê internacional de supervisão apresentou um relatório com conclusões e recomendações sobre a implementação da reforma. Atualmente, existem mais de 55.000 leis e regulamentos em vigor. Muitos destes são conflitantes, o que contribui para decisões judiciais imprevisíveis e às vezes contraditórias. A aplicação dos direitos contratuais, a igualdade de tratamento nos termos da lei, a proteção dos DPI e os regimes regulatórios imprevisíveis são grandes preocupações para os investidores estrangeiros. O Tratado de Investimento Bilateral existente (BIT) dos EUA e do Equador prevê uma arbitragem internacional vinculativa de litígios entre o governo e o investidor num local de escolha do investidor, incluindo a Convenção ICSID. Os locais de arbitragem alternativos disponíveis para os investidores dos EUA incluem: a arbitragem ad hoc do ICSIDrsquos, ad hoc, de acordo com as regras da UNCITRAL e a arbitragem administrada por qualquer outra instituição arbitral a que as partes concordem. Se o governo equatoriano encerrar o BIT dos EUA e do Equador, as disposições do BITrsquos estarão totalmente vigentes por um ano a partir da data do aviso de rescisão e por mais 10 anos para os investimentos existentes no aniversário de um ano do aviso de rescisão (ver A seção sobre ldquoBilateral Investment Agreementsrdquo para mais detalhes). O Código de Produção e o Código de Produção e Finanças Públicas do Ecuadorrsquos contêm disposições que permitem ao Estado negociar a inclusão de uma cláusula de arbitragem internacional dentro de contratos com investidores privados ou credores do país. Estes contratos ainda não foram comprovados. Várias empresas americanas que operam no Equador, principalmente em setores regulados, como petróleo e eletricidade, solicitaram a arbitragem internacional resultante de disputas de investimento. Os investidores em setores mais ligeiramente regulamentados tiveram menos disputas. Requisitos de desempenho e incentivos Não há requisitos formais de desempenho associados ao investimento estrangeiro no Equador. O Código de Produção Countryrsquos estabelece incentivos fiscais para atrair investimentos nacionais e estrangeiros em certos setores prioritários: alimentos frescos e processados, silvicultura, agro-silvicultura, metalurgia, produtos petroquímicos, farmacêuticos, turismo, energias renováveis, serviços logísticos, biotecnologia, software aplicado, E aqueles determinados pelo presidente do Ecuadorrsquos como setores ldquostrategicos de substituição de importações. Alguns incentivos, que podem assumir a forma de isenções fiscais, deduções fiscais, bem como um feriado fiscal de cinco anos, são principalmente aplicáveis ​​aos investimentos realizados fora de Quito e Guayaquil e para novos investimentos. Para se qualificar para os incentivos fiscais, uma proposta de investimento deve ser aprovada por um Secretário Técnico do Conselho Setorial de Produção. Até à data, poucas empresas solicitaram esses incentivos. As normas de implementação do Código de Produção foram publicadas em abril de 2011. Em novembro de 2012, a Assembléia Nacional aprovou a Lei Orgânica para a Redistribuição de Renda de Despesas Sociais que o Presidente Correa propôs como legislação economicamente urgente. A legislação elimina incentivos fiscais que beneficiaram o sistema financeiro ao reinvestir lucros. O Código de Produção também contém medidas para promover o estabelecimento e o crescimento das pequenas e médias empresas (PME). As medidas destinam-se a melhorar o acesso das PME ao financiamento de bancos públicos e ao mercado de ações e a desenvolver instituições de garantia de crédito e um sistema de garantia especial para o financiamento das PME. O Equador aprovou dez leis tributárias entre janeiro de 2006 e dezembro de 2012 que modificaram significativamente incentivos econômicos e causaram incerteza substancial. De acordo com a Política Automotriz Comum da Comunidade Andina, o Equador e a Colômbia impõem requisitos de conteúdo local aos automóveis montados no país para se qualificarem para direitos reduzidos sobre as importações. O Acordo OMC sobre Medidas de Investimento Relacionadas ao Comércio (TRIMS) proíbe tais requisitos. Embora, no âmbito do Acordo TRIMS, o Equador tenha sido obrigado a eliminar os requisitos de conteúdo local em 2000, o requisito de conteúdo local ainda está em vigor em 2012, o requisito era de 24,3 por cento. O Equador é beneficiário da Lei de Promoção Comercial Andina e Erradicação de Drogas (ATPDEA), que renovou e ampliou a Lei de Preferências Comerciais Andina (ATPA). O principal objetivo deste programa é promover a diversificação das exportações e fornecer alternativas econômicas sustentáveis ​​às atividades relacionadas à droga na região andina. O programa atual fornece ao Equador um acesso isento de impostos ao mercado dos EUA para mais de 6.000 produtos e ajudou a promover o crescimento nas exportações de flores cortadas, de atum, têxteis, vestuário, madeira, frutas e vegetais do Equador. Em outubro de 2011, o Congresso dos EUA aprovou a extensão do programa ATPDEA até julho de 2013, com benefício retroativo, após o lapso do programa em fevereiro de 2011. O Equador também é beneficiário do programa de comércio de Sistema de Preferências Generalizadas, que também foi renovado até julho 2013. Através do seu programa InvestEcuador, o Governo do Equador promove e facilita o investimento local e estrangeiro, particularmente em áreas de interesse especial para o desenvolvimento. Em maio de 2011, o Equador lançou o Instituto de Promoção de Exportações e Investimentos (PRO ECUADOR), que até o momento se concentrou mais na promoção das exportações. Várias províncias equatorianas também estão trabalhando para atrair investimentos, muitas vezes como colaborações público-privadas entre governos provinciais e associações comerciais privadas e universidades. Além de realizar shows rodoviários internacionais para atrair o investimento estrangeiro direto (FDI), as agências provinciais de promoção de investimentos buscam ajudar os investidores atuais e potenciais a abrir novas instalações, aumentar os investimentos existentes e superar os obstáculos burocráticos. Os requisitos de visto e residência não inibem o investimento estrangeiro. Direito à propriedade e ao estabelecimento privados As entidades privadas e domésticas privadas podem possuir empresas e se envolver em quase todas as formas de atividade comercial. As entidades privadas podem competir livremente com o setor público. Em agosto de 2008, a Assembléia Constituinte do Ecuadorrsquos aprovou uma nova lei de contratação pública, que concede prioridade aos produtos e serviços produzidos localmente nas compras públicas, embora fornecedores estrangeiros possam competir pelos contratos. The National Institute for Public Contracting (INCOP) has regulated the process for evaluating proposals. Local origin content is not the only factor evaluated in awarding a contract other factors such as price and quality are also assessed. The law eliminates a requirement to obtain approval from the Attorney General and the Controller prior to awarding a government contract, and charges INCOP with ensuring transparency and timeliness of the contracting process. Emergency decrees for public procurement are used frequently and allow public entities to by - pass the procurement processes established in the law. In the utility sector, Ecuador has fostered the creation of mixed companies that fall under a special tax and procurement regime. In 2012, the government regulator registered 120 mixed economy companies, including joint ventures with foreign state-owned enterprises, like the Rio Napo Consortium that operates the Sacha oil field with Venezuelan capital. Protection of Property Rights There have been numerous instances where the judicial system has not adequately protected property ownersrsquo rights. U. S. investors in real estate should exercise caution when considering a land purchase in Ecuador. Ecuador39s intellectual property regime is governed by the 1998 quotLaw on Intellectual Property. quot The law is intended to provide criminal and administrative relief to right holders. Ecuador has ratified the Berne Convention for the protection of literary and artistic works, the Geneva Phonogram Convention, and the Patent Cooperation Treaty. Ecuador is also bound by Andean Community Decisions 345, 351, and 486. Decision 486 improves intellectual property protection by expanding the definition of patentability and strengthening data exclusivity provisions. Ecuador is not a party to the Madrid Protocol on trademarks. The Ecuadorian Intellectual Property Institute (IEPI) was established in January 1999 to handle patent, trademark, and copyright registrations. Ecuador has been on the Special 301 Watch List of the Office of the United States Trade Representative since 2003. Enforcement against intellectual property infringement remains a serious problem in Ecuador. The national police and the customs authority are responsible for carrying out IPR enforcement orders, but enforcement of court orders can be problematic. There is widespread local trade in pirated audio and video recordings, computer software, as well as counterfeit activity in brand name apparel. On the other hand, local registration of unauthorized copies of well-known trademarks has been reduced. Ecuadorrsquos IPR law extends patent protection for 20 years from the date of filing. In infringement cases, the burden of proof lies with the alleged infringer. Although Andean Community Decision 486, issued in late 2000, represents a significant improvement over Decision 344, it still does not provide adequate protection for quotsecond usequot patents. In 2010, Ecuador established compulsory license regimes for pharmaceutical and agrochemical products. As of December 2012, two compulsory licenses have been issued for two antiretroviral drugs. Both allow local firms to import or manufacture the drug. On October 23, 2012, the Ecuadorean Institute of Intellectual Property issued a resolution that significantly increased the maintenance fees for patents and plant varieties. Over 20 years, the fees would amount to approximately 145,000 for patents and 170,000 for plant varieties. Prior to the resolution, patent maintenance fees were less than 6000 in Ecuador. Ecuadorian government health authorities continue to approve the commercialization of new drugs that are the bioequivalent of patented drugs, thereby denying the originator companies effective patent protection for innovative drugs. A modification to Ecuador39s health code in late 2006 permits the granting of sanitary registrations without regard to whether a medication is patented. Presidential Decree 181, issued on December 21, 2009, established a National Pharmaceutical Company (ENFARMA) which has been selling imported generics from Cuba. It is now conducting feasibility studies to build a production plant in Quito. Printed and recorded works are in theory protected under the IPR law for the life of the author plus 70 years. Computer programs and software are also protected. However, pirated CDs and DVDs are readily available on many streets and even in shopping malls. One of Ecuadorrsquos largest outdoor markets (La Bahia) is listed on the United States Trade Representativersquos ldquoNotorious Marketsrdquo watch list. Weak copyright enforcement remains a significant problem, especially concerning sound recordings, computer software and motion pictures. The government has not taken action to clarify that Article 78 of the 1999 Law on Higher Education does not permit software copyright infringement by educational institutions. Ecuador mandates the use of open source software for all government agencies. Software company representatives are critical of the measure, saying it has the unintended consequence of encouraging the acquisition of pirated commercial software. Trademark registration is permitted for renewable 10-year periods, but registration may be canceled if the trademark is not used in the Andean region for a period of three years. The IPR law provides protections for well-known trademarks. A trademark registration cannot be cancelled without the consent of the trademark owner. In September 2012, IEPI issued a resolution that raises the fees established in June 2011 and May 2010. IEPI justified the new fees on the basis of a new system of surcharges for late payments, allowing discounts to universities, small and medium enterprises, public entities and farmers, and adopting new prices for validation of inventions or processes over a 20-year period. The IPR law covers protection for industrial designs and extends protection to industrial secrets and geographical indicators. Semiconductor chip layouts are protected. Plant varieties and other biotechnology products are also, in theory, protected. Registrations and Enforcement The Ecuadorian National Police and Customs service are responsible for carrying out IPR enforcement, but do not always enforce court orders. IEPI can take enforcement actions through an administrative process that can result in sanctions andor interception of counterfeit goods by Ecuadorian Customs. In early 2011, IEPI initiated an enforcement initiative aimed at stores selling pirated DVDs and CDs. This initiative was not sustained, however, and sales of pirated goods resumed. Transparency of the Regulatory System The GOE enacted the Organic Law for Regulation and Control of Market Power, otherwise known as the ldquoAnti-Monopoly Lawrdquo in October 2011. It issued implementing regulations for the Anti-Monopoly Law in April 2012 and the provisions include mechanisms to prevent, control, and sanction market power abuses, restrictive market practices, economic concentration and unfair competition. The regulatory body began operations in October 2012. Sanctions for companies found to be in violation of the law can range from a formal warning up to a fine of 12 percent of previous yearrsquos gross revenues. The Superintendency of Banks and Insurance regulates financial and insurance institutions. The 2008 Constitution calls for the creation of separate regulatory agencies for the public, private, and informal sectors. The Constitution also mandates that each financial institution have an ombudsman office. The Law for the Creation of a Financial Safety Net, which was approved by the National Assembly in December 2008, improved coordination of the financial regulatory agencies. In October 2009, the National Assembly passed a law reforming the Central Bank Charter, eliminating its autonomy and redefining the composition of its Board. The new Charter gives the executive branch total control over Central Bank policies and operations. Reportedly, the purpose of this law was to align the Central Bank Charter with Articles 302 and 303 of the 2008 Constitution. The National Secretariat of Telecommunications (SENATEL) establishes the regulatory framework for fixed-line and wireless communications services. The Superintendency of Telecommunications (SUPERTEL) controls and establishes sanctions to fixed-line and wireless communications services. The National Council of Radio Broadcasting and Television (CONARTEL), which previously regulated broadcasters, became part of SENATEL after the creation of the new Ministry of Telecommunications in August 2009. The Superintendency of Companies regulates all other firms and, via the National Securities Council, the Quito, Guayaquil, and Over-the-Counter stock exchanges. Policies, regulations, and standards, particularly in regards to agricultural trade, often are not based on scientific principles and discriminate between local and imported products. Political appointees in the Ministries of Agriculture and Health control imports of agricultural goods, and customs procedures are cumbersome. Ecuadorian regulators currently provide little or no opportunity for public comment on newly proposed laws and regulations, particularly those related to food safety, sanitary and phytosanitary and other trade-related matters. A new agency for sanitary regulation and control (ARCSA) was created by decree in August 2012 in parallel with the National Institute for Public Health Research (INSPI). Ecuador does not always comply fully with WTO notification requirements. In addition, ministries, parastatals, and regional and municipal governments all impose their own requirements and regulations on commercial activity. Efficient Capital Markets and Portfolio Investment The 1993 Capital Markets Law set up a modern regulatory structure, opened stock market trading to banks and other firms, and encouraged the issuance of commercial paper. However, Ecuadorian capital markets remain underdeveloped. Most large industrial groups are privately held and are financed largely through debt, commercial paper, or retained earnings. Some firms maintain external credit lines or other forms of foreign financing however, the five-percent capital exit tax applies to external payments and increases the cost. Thus, many companies have switched to cheaper sources of financing, like issuance of commercial paper. The bulk of activity on the country39s two small stock exchanges currently involves trading in fixed income securities, mainly government bonds and privately issued commercial paper. Most stock trades involve shares in a handful of banks and companies. Public institutions are not legally required to trade securities through the stock exchanges therefore the terms of the transactions are unknown. The Social Security Institute and Social Security Bank (BIESS) are the main players in the government bond market. A new securitiesrsquo market draft law has been on the GoE agenda during the last six years. In November 2012, the Superintendency of Companies announced that a new law will not be sent to the legislature and, instead, several reforms will be passed by administrative resolutions, including the creation of a clearinghouse for the securitiesrsquo market allowing entry of new agents to the market unification of self - regulation measures between the exchanges of Quito and Guayaquil and new information requirements for fund administrators, securitiesrsquo traders, and trustees. Some steps were taken in 2012 to consolidate Quito and Guayaquilrsquos trading information systems. In 2012, the financial system was the target of numerous new restrictions. By July 2012, most banks had sold off their brokerages, mutual funds, and insurance companies to comply with constitutional changes following a May 2010 referendum. The amendment to Article 312 of the Constitution required banks, its senior managers and shareholders with more than six percent equity in financial entities to divest entirely from any interest in all other non-financial companies by July 13, 2012. These provisions were incorporated in the Anti-Monopoly Law passed in September 2011. Non - liquidated assets were placed into a trust managed by a state development bank and must be liquidated by January 2013. With the goal of protecting consumers and preventing a real estate bubble, the National Assembly approved in June 2012 an urgent law proposed by the president, which allows homeowners to default on their first home and car loan without penalty if they forfeit the asset. The provisions do not apply to homes valued at more than 146,000 or vehicles worth more than 29,200. In addition, the law mandates the Superintendency of Banks to set specific annual targets for mortgage activity for each financial institution based on its portfolio. This allows the government to direct banking operations, in line with trends in the financial sector. The legislation had led to reduced lending for cars and homes. In April 2012, the Superintendency of Banks approved a regulation that prohibits financial institutions from charging clients for the issuance and renewal of credit cards, as well as the issuance of account statements. As a consequence, banks have claimed sharp reductions in profits, and adjustments in the quality of service they are able to offer. The Central Bank issued Regulation 29 in July 2012, requiring all financial transfers (inflows and outflows) to be channeled through the Central Bankrsquos accounts starting November 2012. Due to operational hurdles, the measure did not take effect until January 3, 2013. In principle, the monetary authorities want to increase their oversight and prevent banks from netting their inflows and outflows to avoid paying the five-percent capital exit tax. In November 2012, the National Assembly passed a law that severely restricts the operations of private credit risk rating agencies (bureaus). The law grants exclusive rights to credit-related data to an entity that stores all public databases. Private credit bureaus, while not prohibited from operating, are obliged to give up their databases to the government and can no longer receive data directly from the financial sector. The law will still almost certainly restrict lending to smaller, less-well-known borrowers that will be required guarantees due to a lack of reliable credit analysis services. In November 2012, the National Assembly passed a law increasing taxes on banks to partially finance a government cash-transfer program, seriously undermining financial profitability. In addition, the law lifts banking secrecy and enables tax authorities to access credit information directly, with no interference from the banking regulator. The Central Bank regulates and caps interest rates. Starting in July 2012, it also required banks to maintain as liquid reserves at least two percent of their deposits in securities issued by the non-financial public sector, in addition to maintaining at least 60 percent of their liquid reserves in Ecuador. Competition from State-Owned Enterprises The 2009 Organic Law of Public Enterprises regulates state-owned enterprises (SOEs). SOEs are most active in sectors designated as strategic under the 2008 Constitution, especially non-renewable natural resources, telecommunications, and transportation. In general, regulations allow SOEs greater flexibility in the use of public resources. They follow a special procurement regime with greater flexibility and limited oversight. The Law of Public Enterprises requires SOEs to follow generally accepted accounting principles however, SOEs are not required to specifically follow the same accounting practices as the central government, nor do they have to participate in the electronic financial management system used in most of the public sector for budget and accounting management. Ecuador does not have a sovereign wealth fund, and its asset management bureau is responsible for fixed assets only. SOEs are eligible for government guarantees, and face a lower tax burden than private companies The Production Code softened some of the restrictions on the private sector introduced in the Constitution and in the Organic Law of Public Enterprises by allowing private investment in strategic sectors. However, the Production Code is secondary to the relevant sector laws of the strategic sectors. Corporate Social Responsibility There is substantial awareness of corporate social responsibility (CSR) among the large businesses operating in Ecuador. Many multinational and large domestic companies maintain corporate social responsibility strategies, following generally accepted CSR principles. They are active in areas such as sustainability, clean environmental practices, and education. Consumer awareness of CSR is less pronounced than producer awareness. Ecuadorrsquos investment promotion body, InvestEcuador, emphasizes on its website that opportunities are available for investors who maintain an ethical commitment to their workers, nature, the State, and the community. Ecuador does not have a tradition of substantial guerrilla activity, nor of frequent violence as a result of demonstrations or political instability. Crime is a serious and growing concern, especially in the larger cities. Student, labor union, and indigenous protests against government policies have been a regular feature of political life in Ecuador. While disruptive, especially to transportation, violence is usually limited and localized. Protesters often block city streets and rural highways, and public transportation tends to be disrupted during these incidents. Protestors also occasionally burn tires, throw Molotov cocktails, engage in destruction of property, and detonate small improvised explosive devices during demonstrations, but fatalities as a result of protests have been rare. Pamphlet bombs are sometimes used to disseminate political literature. Six such bombs exploded in November and December 2011, without serious injury to person or property (although one had the potential to be lethal) and none aimed at businesses or business interests. Popular protests in 1997, 2000, and 2005 contributed to the removal of three elected presidents before the end of their terms. Some communities have successfully used protests and strikes to obtain promises of increased government spending on social benefits and infrastructure. Some indigenous communities opposed to development have blocked access by petroleum and mining companies. In September 2009, one individual was killed near the city of Macas during protests by indigenous communities demonstrating against the governmentrsquos proposed mining and water laws. The government has increasingly filed legal charges or opened investigations against protesters who blocked roads or impeded public services. The government charged demonstrators with ldquoterrorism and sabotage, rdquo or similar charges that effectively criminalized protest, for obstructing roads and public services. It is against the law for non-Ecuadorians to engage in political activity that starts or promotes civil wars or international conflicts. In 2012, there were no significant political protests, likely a result of the governmentrsquos aggressive prosecution of protesters in previous years. The political violence present in neighboring Colombia has a spillover effect in northern Ecuador. Security on the northern border with Colombia, where the majority of Ecuador39s oil deposits are located, is particularly tenuous. The area is used as a transshipment point for precursor chemicals used in illegal drug production as well as arms and supplies for Colombian insurgent groups and narco-traffickers. Businesses in the area continue to report being extorted for protection money. Kidnappings have occurred and foreigners have been targeted. The U. S. Embassy in Quito advises against travel to the northern border of Ecuador ndash to include the provinces of Sucumbios, Orellana, Carchi, and parts of Esmeraldas. The Ecuadorian military and government agencies are increasing efforts to promote development and provide security in this area. Kidnappings are more often committed for economic rather than political motivations. Since 1998, at least 12 U. S. citizens have been kidnapped in Ecuador. In July 2012, an American citizen was kidnapped near the jungle city of Lago Agrio and held for ransom. After several weeks, the victim was rescued after an intensive investigation involving Ecuadorian, Colombian, and U. S. law enforcement. Violent crime has significantly increased over the last few years, with American citizens being victims of crimes, including homicides, armed assaults, robberies, sexual assaults, and home invasions. Corruption is a serious problem in Ecuador. Transparency International consistently ranks Ecuador poorly among countries it surveys in the region. Ecuador ranked 118 out of 176 countries surveyed for Transparency International39s 2012 Corruption Perceptions Index and received a score of 32 out of 100 (100-very clean, 0-highly corrupt). In comparison with other countries in the Western Hemisphere, Ecuador ranks better than Nicaragua, Guyana, Honduras, Paraguay, Haiti, and Venezuela, but worse than its closest neighbors, Peru and Colombia. Ecuador has laws and regulations to combat official corruption, but they are inadequately enforced. Illicit payments for official favors and theft of public funds reportedly take place frequently. Dispute settlement procedures are complicated by the lack of transparency and inefficiency in the judicial system. In addition, there are frequent allegations by the private sector that local authorities demand bribes to issue necessary permits. Offering or accepting a bribe is illegal and punishable by imprisonment for up to five years. The Controller General is responsible for the oversight of public funds and there are frequent investigations and occasional prosecutions for irregularities. These investigations can be politically motivated. Autonomous agencies are subject to little effective oversight. Government officials and candidates for office often make an issue of corruption, but there is little follow-through once in office. Politically-motivated corruption scandals are a feature of Ecuadorian political life, but even high-profile cases often become stalled after they are remanded to lengthy and often inconclusive judicial proceedings. Ecuador is not a signatory to the OECD Convention on Combating Bribery, nor has Ecuador complied with the main requirements of the OAS Inter-American Convention Against Corruption. The 2008 Constitution created the Transparency and Social Control branch of government, tasked with preventing and combating corruption, among other things. In December 2008, President Correa issued a decree that created the National Secretariat for Transparency to investigate and denounce acts of corruption in the public sector. Both entities can conduct investigations into alleged acts of corruption but responsibility for prosecution remains with the Office of the Prosecutor General (the ldquoFiscaliardquo). Bilateral Investment Agreements The existing U. S.-Ecuadorian Bilateral Investment Treaty (BIT) provides for national treatment unrestricted remittances and transfers prompt, adequate, and effective compensation for expropriation and binding international arbitration of disputes. However, in September 2009, the Ecuadorian government requested approval by Ecuadorrsquos National Assembly to terminate the U. S.-Ecuador Bilateral Investment Treaty, along with the BITs of 12 other nations, claiming the treatiesrsquo international arbitration provisions for resolution of investor-state disputes conflicted with the countryrsquos 2008 Constitution. Article 422 of the 2008 Constitution states that ldquoEcuador will not enter into international agreements or instruments under which the Ecuadorian State would have to cede sovereign jurisdiction to international arbitral tribunals in contractual or commercial matters between the State and individuals or corporations. rdquo The National Assembly has approved termination of five of the BITs, but did not approve termination of another four it has not yet voted on the U. S. BIT. Only one BIT has been formally terminated. Should the Ecuadorian government terminate its BIT with the United States, the treaty would remain fully in effect for one year from the date of a formal notice to terminate, and would apply for an additional ten years for investments made prior to the one-year anniversary of the termination notice. Given Ecuadorrsquos withdrawal from the ICSID Convention, alternative arbitration venues identified in the U. S. BIT include ICSIDrsquos Additional Facility ad hoc arbitration under UNCITRAL rules and arbitration administered by any other arbitral institution to which the parties agree. OPIC and Other Investment Insurance Programs Ecuador has had an Investment Guarantee Agreement with the Overseas Private Investment Corporation (OPIC) since 1986. Ecuador has signed and ratified the Multilateral Investment Guarantee Agreement (MIGA). Ecuador39s population is about 15 million. Semi-skilled workers are relatively abundant at low wages, although widespread emigration over the past few years has led to shortages of skilled workers in some parts of the country. Minimum compensation levels for private sector employees are set annually by the National Compensation Council and Ministry of Labor Relations. The minimum basic salary for 2012 was 292 per month, but mandatory bonuses and other contributions pushed total compensation to over 400 per month. In December 2012, President Correa announced a nine percent private sector wage hike for 2013, raising the minimum wage to 318 plus mandatory bonuses and contributions. Ecuadorrsquos Production Code, enacted in December 2010, requires that workers be paid a ldquodignified wage, rdquo defined as an amount that would enable a family of four with 1.6 wage earners to be able to afford a basic basket of necessities. The cost of the basic necessities basket is determined periodically by Ecuadorrsquos Statistics Institute (INEC). At the beginning of 2012, the basic needs basket was valued at 595.70, requiring a ldquodignified wagerdquo of 372.31 per month. Should the average monthly compensation for the year not reach the dignified wage, companies are required to pay the difference in the form of bonuses, before claiming any profits. By the end of 2012, Ecuadorrsquos urban unemployment rate was estimated at 4.6 percent, with underemployment of 42.3 percent. Ecuador39s periodic economic difficulties during recent decades have contributed to high levels of emigration. According to the latest U. S. census, almost 600,000 people of Ecuadorian ancestry live in the United States. Approximately 610,000 people, or 18 percent of Ecuadorrsquos labor force, emigrated between 2002 and 2009, principally to Spain and to the United States. The public education system is tuition-free and attendance is mandatory from ages six to fifteen. The current government has dramatically reduced the illegal practice of schools requiring parents to pay for education-related expenses and transportation costs. Many children drop out before age fifteen and in rural areas only about one-third complete sixth grade. The government is striving to create better programs for the rural and urban poor, especially in technical and occupational training. However, government funding for such training has not kept up with demand. In recent years, the government also has been successful in reducing illiteracy. The 2008 Constitution requires the central government to increase the budget allocation for primary and secondary education by at least 0.5 percent of gross domestic product (GDP) annually until reaching six percent of GDP. Since 2008, expenditures on education have grown in absolute terms, but short of the mandated growth rate. Public universities have an open admissions policy. In recent years, however, large increases in the student population, budget difficulties, and politicization of parts of the university system have put a strain on maintaining academic standards. A weak public university system produces a surplus of semi-qualified graduates in some professions. Trained financial professionals and engineers can be difficult to attract and many graduates require additional training to reach international standards. There are relatively few RampD and high technology investments in Ecuador, limited mostly to agricultural research, with a small amount of government activity as well as that of some foreign firms. Little post-graduate education exists in Ecuador, and scientists and medical professionals are nearly all foreign-trained. At this point, none of the Ecuadorian universities offers doctorate programs beyond limited offerings in social sciences at two institutions. Masters-level degrees are widely offered, but relatively few are competitive with international quality levels. Upper-level Ecuadorian business managers have frequently been educated abroad, most often in the United States. With the new Higher Education Law, which went into effect on October 3, 2010, the Executive will regulate and oversee higher education and may demand that all institutions adhere to the National Development Plan in their program offerings. It also calls for the professionalization of the faculty by requiring a Ph. D. or equivalent degree for full time positions, although there are not enough Ecuadorians with doctorates to fulfill this requirement. Cumbersome labor regulations apply equally to both foreign and domestic firms and tend to inhibit investment and foster evasion. In 2006, the Ministry Labor Relations worked with an ILO representative to draft a revised Labor Code to better comply with ILO standards. The Labor Code provides for a 40-hour work week, 15 calendar days of annual paid vacation, restrictions and sanctions for those who employ child labor, general protection of worker health and safety, minimum wages and bonuses, maternity leave, and employer-provided benefits. By law, companies must distribute 15 percent of pre-tax profits to their employees. There is special legislation regulating labor in export processing zones. Most workers in export processing zones are hired on temporary contracts, and, while technically covered by the Labor Code, enforcement of the Code is weak. The 2008 Constitution bans child labor, requires hiring workers with disabilities, and prohibits strikes in most of the public sector. Provisions that virtually eliminate hourly labor contracts and labor contracts through third parties are aimed at employers who avoid benefits for full-time employees, but the provisions also reduce flexibility in the labor market. Most workers in the private and parastatal sectors have the constitutional right to form trade unions and local law allows for unionization of any company with more than 30 employees. However, less than two percent of the work force, mostly skilled workers in medium - to large-sized enterprises or state industries, is officially organized. Private employers are required to engage in collective bargaining with recognized unions. The Labor Code provides for resolution of conflicts through a tripartite arbitration and conciliation board process. The Code also prohibits discrimination against union members and requires that employers provide space for union activities. The International Labor Organization and prominent NGOs believe international labor standards are not respected in Ecuador. Workers fired for organizing a labor union are entitled to limited financial indemnification, but the law does not mandate reinstatement. The Public Service Law enacted in October 2010 prohibits the vast majority of public sector workers from joining unions, exercising collective bargaining rights, or paralyzing public services in general. The Constitution lists health environmental sanitation education justice fire brigade social security electrical energy drinking water and sewerage hydrocarbon production processing, transport, and distribution of fuel public transport and post and telecommunications as strategic sectors. Some of the sectors defined as strategic exceeded the ILO standard for essential services. The few public workers who are not under the Public Service Law may join a union and bargain collectively since they are governed by the provisions under the Labor Code. With assistance from the ILO, Ecuador has been taking ambitious steps to eliminate child labor, which is still common in the informal sector, particularly in family-owned businesses. Economic realities leave families more than ready to send their children to work, even if it means pulling them out of school and placing them in fields, mines, or factories where they are exposed to hazardous conditions for little or no pay. Labor advocates in Ecuador assert that only a significant increase in wages will keep families from sending their children to work in the fields. Foreign-Trade ZonesFree Ports Provisions within the 2010 Production Code superseded Ecuadorrsquos 1991 free trade zone law. The Production Code authorizes the creation of Special Economic Development Zones (ZEDEs). ZEDEs are subject to special trade, tax, and financial rules imported goods entering these zones are exempted from tariffs. ZEDEs are not intended to operate solely for the manufacture of exports. In granting ZEDE status to a project, the government will consider the extent to which the project promotes technology transfer, innovation, industrial diversification, and development of multimodal services. Existing free trade zones were permitted to continue to operate according to their original authorization, but administrators and users had to adjust to new administrative procedures defined for ZEDEs. A maquila (in-bond processing) law has been in effect since 1990. The majority of maquila operations in Ecuador are in the textile and fish-processing sectors. Foreign Direct Investment Statistics Traditionally, FDI has been focused primarily in the oil sector. Construction of the Trans-Andean Heavy Oil Pipeline (OCP) by a consortium of five foreign oil producers, completed in October 2003, resulted in inward investment of 3.5 billion, including direct project investment of 1.4 billion. Major foreign oil companies invested billions over the last decade for exploration and production of concessions. However, since 2006, a number of major oil and gas companies have departed Ecuador. With the negotiation in November 2010 of new service oil contracts, participating companies have committed to invest 1.2 billion in production and exploration, spread over four to five years. If mining companies are able to move from the exploratory phase into production over the next several years, foreign investment in that sector would increase significantly. Foreign investment in the communications, commerce, services and agricultural sectors has become more prominent as FDI in the oil sector has declined. Although some sizeable one-time investments have been made in recent years, foreign direct investment (FDI) in general remains modest. In 2011 there was a net inflow of FDI into Ecuador of 640 million (0.8 percent of GDP), down from a high of 1.0 billion in 2008. The FDIGDP ratio over the period 2006-2011 has hovered between 0.2 and 1.7 percentage points, far below Latin American standards. Petroleum companies engaged in exploration and production are, as a group, still the largest foreign investors in Ecuador. The major investors include: Andes Petroleum and Petroriental (Chinese) YPFRepsol (SpainArgentina) AGIP (Italy) and Ivanhoe (Canada). U. S. oil service companies Baker Hughes, Halliburton, Weatherford and Hartbert are also present. U. S. firm Duke Energy is active in the electricity sector. Exxon Mobil (U. S.) and Shell (HollandUK) distribute fuels at service stations across the country. U. S. firms active in the manufacturing sector include: General Motors, which holds an interest in two automotive assembly plants Philip Morris (cigarettes) Mead Johnson (baby formula) Avon (cosmetics and lingerie) The Coca-Cola Co. (beverages) Sherwin Williams (paint) Kelloggrsquos (cereal) Colgate-Palmolive, The Clorox Co. Johnsonwax, and Kimberly Clark (toiletries and cleaning products) and Johnson amp Johnson, Eveready, and 3M (consumer goods). Other U. S. companies operating in Ecuador include: Bristol-Myers Squibb Merck Sharp amp Dohme Abbott Janssen Pharmaceutical Eli Lilly and Pfizer. Baxter owns four renal units and has 10 joint-ventures with private and public hospitals and clinics in the country. Also present: Proctor amp Gamble (personal care products) Kraft (processed food) E. G. Hills Flowers, Transmar Commodity Group (cocoa products) Muehlstein International Ltd. (plastic products) Pioneer (agriculture), Monsanto (agriculture), Payless Shoes (footwear) Barnett Corporation (Paper), and UPS and FedEx (courier services). Seaboard Flour has a strong presence in the Ecuadorian milling market. Continental, along with several other U. S. firms, is a major investor in shrimp farming. U. S. firms Dole, Chiquita Banana, and Del Monte are involved in the banana industry from production to marketing and shipping. Several U. S. franchises now operate in Ecuador, including Yum Brands (Pizza HutKentucky Fried ChickenTaco Bell), Burger King, McDonalds, Tony Romarsquos, Johnny Rockets, TGI Fridays, Chilirsquos, Papa Johnrsquos, Domino39s Pizza, Carlrsquos Jr. Subway, Quiznorsquos, Hooters, Martinizing, Heel Quick, Swisher, Gymboree, Fast Track Kids, and New Horizons. Citibank has commercial banking operations, while Helm Bank has a representation office in Ecuador. U. S. airlines Delta, United, and American, as well as IBM, Xerox, Microsoft (hardware and software), DirecTV, ACE, Pan-American Life, BMI, AIG, Aon (insurance), and McCann Erickson (advertising) are also active. U. S. citizens have also invested in the textile and agricultural sectors (flowers, fruit, and vegetables). Among third-country investors, General Tire (Germany) manufactures tires Holderbank (Switzerland) produces cement Akzo Nobel (The Netherlands) makes paints, fibers, and textiles Borden (The Netherlands) manufactures chemicals and Eternit (Switzerland) fabricates construction materials. British SAB Miller and Belgian Anheuser-Busch InBev own major breweries, and Nestle (Switzerland) manufactures consumer goods. Kinross-Aurelian (Canada) has a gold mine concession and Ecuacorriente (China) has a copper mine concession. Lloyd39s (U. K.) commercial banking operations were sold to local Banco Pichincha in 2010. Net Flows of Foreign Direct Investment (In Millions of Dollars) Investment Statistics Table (millions of dollars) 1Banking in Cuenca In Cuenca, Ecuador you can generally find the same range of services as you would back home. Ecuador uses the USD dollar for its currency so there is no need for money exchange for many people. To open an account you will need forms of identification. Passport, drivers license, a address of residence in Cuenca and sometimes a utilitiy bill. Banks offer savings and checking accounts, CDs, credit cards. Most have ATMs in a good many locations throughout the city (as well as several branches). Some banks even have drive-thrus. NOTE ON ATMs. xa0You can withdraw money at every ATM using a credit card however, please be aware that you cannot DEPOSIT money at the ATMs. PAYING YOUR BILLS xa0In Cuenca you have to pay your bills for basic services and household utilities (electricity, water, phone, cable TV, internet etc.) directly at the company office. Some, but not all, utility companies do mail or deliver a bill to your home. This can be inconvenient as you usually have to stand in line to pay. You can organize to have the utility bill paid directly from your account each month leaving you free of standing in line. Some like TV cable and internet will automatically deduct from a current Credit Card. However, Vazcorp xa0does offer customers the ability to pay Electricity bills at the counter. MONEY TRANSFER xa0Banks also offer money transfer services from your account to anywhere else in the world, or vice versa. In addition, xa0Western Union, xa0 Vazcorp xa0orxa0Moneygram xa0are available for your convenience. BANKING HOURS xa0You need to check with your bank as to their hours. But most of the bigger banks open at 9 and close at 4. Some are open on Saturday mornings, but again you would need to check with the individual bank. CERTIFICATES OF DEPOSITxa0 If you are applying for residency then you may consider opening up a CD. For a single person the amount is 25,000 and for a married couple 26,000. Vazcorp xa0is a Financial Corporation founded in the city of Cuenca in 1988. It now has many offices in other cities throughout Ecuador. They are ready to help you with your banking needs. xa0 CLICK HERE